Aegon Global Equity Market Neutral: rentabilidad absoluta y defensa del cero

David Pringle (Aegon AM)
Foto cedida por Aegon AM.

El Aegon Global Equity Market Neutral es un fondo de renta variable global de retorno absoluto que se gestiona con un enfoque neutral al mercado y que minimiza la exposición directa a los mercados mundiales de renta variable.

David Pringle, gestor de la estrategia, se propone generar rentabilidades positivas independientemente de las condiciones del mercado, manteniendo un bajo nivel de volatilidad y escasa correlación con los mercados subyacentes.

En primer lugar, busca generar una rentabilidad absoluta, independientemente de las condiciones de mercado. Con este objetivo, se propone generar fuentes de ingresos diferenciadas que no muestren correlación con otras clases de activo ni con las condiciones del mercado de renta variable. En segundo término, busca defender el cero, esto es, permanecer neutrales al mercado.

Este fondo invierte en las mejores ideas bottom-up pero mantiene una baja exposición neta (+/-10%), lo que permite que los gestores puedan generar alfa incluso en periodos en los que el mercado de renta variable registra rentabilidades negativas en general.

Foco en el alfa

La neutralidad con respecto al mercado representa el elemento clave de la estrategia del Aegon Global Equity Market Neutral Fund, que se propone generar rentabilidad a partir del alfa, no de la beta. Para garantizar que así sea, la beta de la cartera está sujeta a unos límites estrictos (+/-0,1).

Por último está el bajo nivel de volatilidad. Ésta representa un cuarto de la volatilidad del índice MSCI ACWI (5,56% versus el 25,7%).

Su filosofía, desde el lanzamiento del fondo, es de invertir en empresas innovadoras y con un balance saneado y tener posiciones cortas en empresas que poco se adaptan a los cambios de su sector y con mucho apalancamiento.

Pringle lleva 20 años en Aegon, trabajando desde la sede de Edimburgo. Cuenta con un equipo de 26 analistas que se encargan de encontrar las mejores ideas bottom-up en los mercados de renta variable de todo el mundo.