A diferencia del tradicional sector de la energía, que está dominado por compañías líderes nacionales e internacionales, el mercado de energía solar se caracteriza por un conjunto de proveedores mucho más amplio. Esto hace que sea muy competitivo, ya que las empresas compiten para obtener una ventaja técnica, vencer las trabas del suministro y abordar los cambios periódicos de la normativa y la política gubernamental. Sin embargo, el ángulo de inversión para apostar por la energía solar no se limita a los proveedores e instaladores.
Tal y como explican Ulrik Fugmann y Edward Lees, gestores del BNP Paribas Energy Transition, fondo con Rating FundsPeople en 2022, también existen oportunidades atractivas en relación con los componentes que se emplean para fabricar equipos solares (como los inversores y las baterías).
Sofware, fabricación y aprovisionamiento de materias primas
“El software es un área que está cambiando rápidamente gracias al crecimiento del aprendizaje automático en este ámbito. Esta tecnología ofrece ahora micro-redes de centrales eléctricas virtuales, la posibilidad de beneficiarse de la carga bidireccional de las flotas de vehículos eléctricos, permitiendo así que la energía excedente retorne a la red, y el desarrollo de nuevos algoritmos que puedan ayudar a los usuarios a vender energía a la red en los momentos y precios óptimos”, explican.
Por otro lado, de acuerdo con los gestores de BNP Paribas AM, la nueva ley estadounidense para la Reducción de la Inflación crea un fuerte sesgo de inversión made in America, ya que se incentivará a las empresas para que deslocalicen la fabricación y el aprovisionamiento de materias primas. “Estas tendencias de deslocalización, con el tiempo, también deberían contribuir a atenuar los bloqueos de la cadena de suministro”.
A su entender, no cabe duda de que la transición energética está creando un flujo de oportunidades de inversión, especialmente en el segmento de la energía solar. Sin embargo, el ingente número de empresas que operan en este sector, unido a la velocidad de los avances transformacionales, hace que a los inversores les resulte muy difícil descubrir empresas con opciones de sobrevivir y crecer durante los próximos 10 a 20 años.
La estrategia implementada por el Grupo de Estrategias Medioambientales de la gestora no es solo identificar las soluciones medioambientales más novedosas que existen en el mercado, sino también descubrir a las empresas que están teniendo un verdadero impacto. “Utilizando la visión integral de expertos (que tiene en cuenta tanto los temas del pasado como las tendencias del futuro), pretendemos identificar a las empresas que podrían resultar, con el tiempo, las ganadoras del mañana”, concluyen.
