Meriden Capital, dirigido por Víctor Prat-Heimerl, lanza su primer vehículo de inversión, Alpha Capital F1. Este fondo tiene como objetivo llevar a cabo un proyecto de concentración en el sector financiero, mediante la compra y fusión de empresas de servicios de inversión (ESI) y gestoras de fondos (SGIIC) de entre 100 y hasta 1.000 millones bajo gestión en España. La entidad está terminando de definir la estructura jurídica final del vehículo y por el momento, la entidad actuará como asesor.
“Creemos que existe una gran oportunidad en llevar a cabo este proceso de concentración entre las ESI y las gestoras de fondos de menor tamaño en España. El objetivo no sólo es agrupar activos de gestión sino reunir talento bajo el mismo proyecto”, comenta Víctor Prat-Heimerl socio fundador de Meriden Capital. Irán caso a caso analizando la estructura y el modelo de negocio con el fin de alcanzar el volumen suficiente para crear "un grupo solvente independiente que aporte valor añadido y soluciones para el cliente".
De este modo, la boutique financiera española lanza Alpha Capital F1, y lo capitaliza con 20 millones de euros. Su objetivo es alcanzar los 50 millones de euros en los próximos meses junto inversores privados e institucionales con los que está cerrando acuerdos, entre los que se encontraría algún family office.
Tal y como contextualiza, desde el año 2009, el número de ESI creció considerablemente, hasta alcanzar su número máximo (261) en 2017. A partir de ese momento y coincidiendo con la entrada en vigor de MIFID II se inició un proceso de reducción. Actualmente en España hay un total de 239 ESI.
“El tamaño va a ser critico durante la siguiente década, pero también la capacidad de adaptarse a los cambios regulatorios y del entorno que están por llegar, y por ello será también fundamental que las empresas sean capaces de afrontar un proceso de digitalización ágil y eficiente en todos sus ámbitos de actuación (internamente frente al regulador y ofreciendo servicio al cliente)”, afirma Prat-Heimerl.
“Sumar activos bajo gestión y soluciones tecnológicas es importante, pero no es garantía de éxito si no somos capaces de sumar talento”, añade el socio fundador del proyecto.
Según Prat-Heimerl, el sector tiene aún capacidad de desarrollo. “El crecimiento anual medio compuesto en los últimos diez años ha sido de un 21%, y es que los clientes buscan cada vez más un modelo de asesor o gestor independientes”, contextualiza.
En este sentido, señala que han analizado el mercado y saben que hay más de 40 empresas en disposición de vender o entrar en un proyecto como el suyo. “Estamos preparando las primeras tres ofertas que lanzaremos en los próximos días", con el objetivo de empezar con una agencia de valores, una EAF y una SGIIC. “Confiamos tener éxito en estas primeras ofertas y poder solicitar en breve la correspondiente autorización a la CNMV para entrar en su capital”, indica.
No obstante, sabe que se trata de un sector complicado y muy personalista. "Las empresas tienen cierto miedo a perder su identidad. Estoy seguro de que será un proyecto binario: o somos capaces de cerrar compras rápido y alcanzar el objetivo o no saldrá adelante, pero estamos preparados para ello también", admite.
La firma señala que están en conversaciones con varias EAF y con mucha ilusión para incorporarlas. “Lo que está claro es que el tamaño y el volumen lo tenemos limitado, así que cuando alcancemos el objetivo final de activos bajo gestión el crecimiento será orgánico salvo alguna oportunidad que surja muy excepcional”.