La demanda de los inversores por activos alternativos se ha vuelto más que real en 2016. El argumento utilizado con más frecuencia es la necesidad de los inversores de obtener retornos descorrelacionados de activos tradicionales, especialmente de la renta fija. Ahora bien, ¿cómo se han comportado estas estrategias durante el primer trimestre? ¿Cuáles han cosechado mejores resultados? Y sobre todo, ¿son los resultados de los 25 fondos alternativos más rentables superiores a los 25 fondos de renta fija más rentables?
El ranking de los 25 fondos que Morningstar clasifica como alternativos con mejor comportamiento entre el 1 de enero y el 31 de marzo revela la prevalencia de la estrategia de futuros sistemáticos, representada por once fondos. Le siguen los de global macro y multiestrategia (tres fondos cada uno) y las estrategias long/short de renta variable y de renta fija (dos fondos en cada caso). Curiosamente, en la lista sólo aparece un fondo que Morningstar clasifique como market neutral, frente a los esfuerzos de las gestoras hechos en los últimos meses por proponer esta clase de estrategias no direccionales.
El ranking se ha elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos disponibles para su venta en España, con un patrimonio superior a 100 millones de euros y mejores rentabilidades en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2016.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (mill. eur.) | Rentabilidad en el primer trimestre | Rentabilidad en marzo | Divisa |
Nordea Invest Portefølje Flexibel |
Nordea |
EAA OE Alt - Multistrategy |
744 | 14,67 | 3,11 | Corona danesa |
Assenagon Alpha Volatility I |
Assenagon AM |
EAA OE Alt - Volatility |
289 | 11,01 | -2,52 | Euro |
Nordea-1 Alpha 15 BI EUR |
Nordea |
EAA OE Alt - Global Macro |
201 | 8,6 | 5,39 | Euro |
Candriam Diversified Futures Classique |
Candriam |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
130 | 7,92 | -5,53 | Euro |
Nordea-1 Stable Equity L/S H-EUR BI EUR |
Nordea |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
1.195 | 7,85 | 1,77 | Euro |
Man AHL Diversity Alt IN H JPY Acc |
MDO Management Company |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
122 | 6,53 | -4,23 | Yen |
Wellington Emerging Mkt Dbt JPY S Dis H |
Wellington |
EAA OE Alt - Long/Short Debt | 103 | 6,45 | -2,09 | Yen |
SEB Asset Selection Opp IC |
SEB AM |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
328 | 5,92 | -5,02 | Euro |
Nordea-1 Multi Asset HBI SEK |
Nordea |
EAA OE Alt - Global Macro |
346 | 4,77 | 4,63 | Corona sueca |
Lyxor Epsilon Managed Futures A JPY |
Lyxor AM |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
133 | 4,75 | -7,46 | Yen |
AZ Fd1 Global Macro A-AZ Fd Acc |
AZ Fund Management |
EAA OE Alt - Global Macro |
118 | 4,31 | -2,34 | Euro |
Candriam Alternative Return Systemat |
Candriam |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
126 | 4,14 | -7,34 | Euro |
MLIS Diversified Futures Ucits EUR B Acc |
CM Investment Solutions |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
234 | 4,03 | -3,13 | Euro |
DNB TMT AR institutional A (EUR) |
DNB AM |
EAA OE Alt - Market Neutral - Equity |
127 | 4,02 | 0,5 | Euro |
KLP Alfa Global Energi |
KLP Kapitalforvaltning AS |
EAA OE Alt - Long/Short Equity - Global |
124 | 4 | 2,24 | Corona noruega |
XAIA Credit Debt Capital (I) |
Universal-Investment Luxembourg |
EAA OE Alt - Debt Arbitrage |
240 | 3,9 | 2,56 | Euro |
LO Funds - Alt Risk Premia (EUR) S Hdg A |
Lombard Odier Funds |
EAA OE Alt - Multistrategy |
131 | 3,88 | 1 | Euro |
Lynx |
Lynx AM |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
495 | 3,78 | 0,02 | Corona sueca |
AQR Mgd Futures UCITS H2 |
AQR AM/ RBS |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
209 | 3,14 | -2,92 | Corona noruega |
Lyxor Epsilon Global Trend I |
Lyxor AM |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
113
|
3,03 | -2,17 | Euro |
SEB Asset Selection GC |
SEB AM |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
1.346 | 3,01 | -2,83 | Euro |
Wellington II SICAV GlbTtlRet CAD T AccH |
Wellington |
EAA OE Alt - Long/Short Debt |
1.277 | 2,99 | 0,37 | Dólar canadiense |
Man AHL Trend Alternative IN USD Acc |
MDO Management Company |
EAA OE Alt - Systematic Futures |
311 | 2,86 | -4,05 | Dólar |
BNY Mellon IM |
EAA OE Alt - Multistrategy |
3.045 | 2,71 | 0,19 | Euro | |
LFIS Vision Premia Opportunities IS EUR |
La Française |
EAA OE Alt - Diversified Arbitrage |
143 | 2,69 | 2,17 | Euro |
Fuente: Morninstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.