Una forma de analizar el atractivo de una categoría de fondos por parte de los inversores es mediante los flujos de capital experimentados. En ese sentido, según datos de Morningstar, los vehículos de renta variable acumulan en el último año salidas netas superiores a los 58.000 millones de euros (datos a cierre de julio que incluyen fondos y ETF). Por subcategorías, la renta variable europea sigue siendo la más perjudicada con salidas netas que superan los 78.500 millones (sumando las distintas tipologías por tamaño de las compañías, estilo, etc.). Los reembolsos se suceden en los fondos de renta variable de EE.UU., especialmente en los la categoría value, y no llegan a compensar las entradas en la categoría US large cap blend.
Sin embargo, la renta variable global registra unas entradas netas por encima de los 48.000 millones de euros, de las que los fondos de grandes compañías representan más de 43.500 millones. Se trata de un mercado con un volumen de más de un billón de euros, el segundo mayor después de la renta fija europea.
Categoría | Total activos | Flujos a 1 año | Flujos a 3 años |
Renta Fija | 2.780.338 | 106.300 | 422.793 |
Inmobiliario | 145.265 | 12.046 | 29.727 |
Materias Primas | 75.455 | 3.436 | 18.067 |
Otros | 108.943 | -1.415 | -12.425 |
Convertibles | 54.516 | -9.537 | -10.932 |
Mixtos | 1.378.140 | -15.710 | 203.670 |
Renta variable | 3.736.231 | -58.682 | 167.412 |
Alternativos | 367.648 | -66.393 | 6.415 |
Total general | 8.646.537 | -29.955 | 824.727 |
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar Direct a 31 de julio de 2019. Datos de patrimonio y flujos en millones de euros. |
¿Cuáles son los principales fondos en los que ha entrado dinero?
Los 25 fondos que hasta cierre de abril registraban los mayores flujos netos a tres años y, que a su vez, tenían entradas netas positivas en el último año.
Fondo | Sello Funds People 2019 | Categoría Morningstar | Patrimonio | Flujos 1 año | Flujos 3 años |
Wellington Global Quality Growth Fund | C | RV Global Grandes Cias. Growth | 4.654 | 1.663 | 3.524 |
Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | RV Global Grandes Cias. Growth | 4.358 | 1.163 | 3.790 |
Fundsmith Equity Fund Sicav | C | RV Global Grandes Cias. Blend | 3.709 | 1.125 | 2.090 |
UniFavorit: Aktien | C | RV Global Grandes Cias. Growth | 3.997 | 833 | 1.641 |
GS Global CORE® Equity Portfolio | B | RV Global Grandes Cias. Blend | 4.910 | 790 | 4.559 |
GuardCap Global Equity Fund | C | RV Global Grandes Cias. Growth | 1.018 | 644 | 811 |
AB SICAV I Low Volatility Equity Portfolio | C | RV Global Grandes Cias. Blend | 2.641 | 633 | 2.201 |
BNY Mellon Global Equity Income Fund | RV Global Income | 1.390 | 627 | 620 | |
Amundi Index MSCI World | RV Global Grandes Cias. Blend | 1.088 | 591 | 788 | |
T. Rowe Price Global Focused Growth Equity Fund | RV Global Grandes Cias. Growth | 1.491 | 549 | 1.002 | |
Pictet Global Megatrend Selection | B | RV Global Capitalización Flex. | 7.309 | 541 | 1.971 |
Investec GSF Global Franchise Fund | RV Global Grandes Cias. Blend | 4.592 | 509 | 1.194 | |
Nordea 2 Global Enhanced Small Cap | RB Global Peq. Cias. | 295 | 498 | - | |
DWS Top Dividende | B | RV Global Income | 19.300 | 465 | 1.502 |
CPR Invest Global Disruptive Opportunities | RV Global Grandes Cias. Blend | 1.447 | 464 | - | |
State Street Global Defensive Equity Fund | C | RV Global Grandes Cias. Blend | 861 | 397 | 706 |
Pictet Global Environmental Opportunities | RV Global Sector Ecología | 1.175 | 394 | 930 | |
Threadneedle (Lux) Global Focus | RV Global Grandes Cias. Growth | 962 | 391 | 820 | |
Fidelity Funds Global Dividend Fund | B | RV Global Otros | 5.564 | 391 | 988 |
Nordea 1 Global Climate and Environment Fund | B | RV Global Sector Ecología | 1.439 | 388 | 1.193 |
Vanguard Global Small-Cap Index Fund | RB Global Peq. Cias. | 1.739 | 373 | 917 | |
Heptagon Fund WCM Global Equity Fund | RV Global Grandes Cias. Growth | 521 | 366 | - | |
BNY Mellon Long Term Global Equity Fund | B | RV Global Grandes Cias. Growth | 1.925 | 365 | 225 |
Guinness Global Equity Income | C | RV Global Income | 849 | 344 | 573 |
Eurizon Fund Equity World Smart Volatility | RV Global Grandes Cias. Blend | 578 | 335 | 262 | |
Fuente: elaboración propia con datos de Morningstar Direct a 31 de julio de 2019. Datos de patrimonio y flujos en millones de euros. |