Análisis 2020 de la correlación en los fondos de renta variable global

La correlación es una variable fundamental a la hora de seleccionar un fondo de inversión y componer una cartera. Aunque su importancia se mantiene en cualquier contexto de mercado, en la actual situación de crisis e incertidumbre adquiere una dimensión mayor: cuál es la correlación entre distintos activos y estrategias, la correlación con índices de referencia o de mercado, e incluso, con otros productos similares. 

Su interpretación, por tanto, no es única y depende de cuál es el objetivo que perseguimos con la incorporación de un determinado producto o estrategia en una cartera.

En el caso de un fondo de renta variable global es interesante ver la correlación que tiene tanto con el mercado como con sus competidores. En este último caso buscando, por ejemplo, diversificar la exposición a acciones en más de un producto.

En el gráfico se recoge los datos de correlación a tres años entre los fondos con Sello FundsPeople y de mayor patrimonio disponibles a la venta en nuestro país. (Fuente: Morningstar Direct. Datos a 31 de marzo de 2020)

Analizamos también la correlación de los fondos seleccionados con el índice global de renta variable MSCI World. En este caso, el dato de correlación es también a tres años.