La correlación constituye una variable fundamental a la hora de seleccionar un fondo de inversión para una cartera. Su interpretación no es única y depende de cuál es el objetivo que perseguimos con la incorporación de un determinado producto.
La categoría de fondos de renta fija globales de Morningstar es muy amplia, abarcando productos con distintas estrategias, activos subyacentes, estilos de inversión, etc. Es interesante conocer el nivel de correlación que tiene cada uno de los fondos que incorporamos a una cartera con el resto de fondos.
En el gráfico se recoge los datos de correlación a tres años entre algunos de los fondos de renta fija global y renta fija global flexible con sello consistente en nuestro país. Incorporamos, además, otros productos en la categoría de renta fija y alternativos con un elemento en común: han sido elegidos como fondos favoritos por los analistas a cierre de 2017. El objetivo es mostrar la relación de los fondos analizados con alguno de los fondos más comunes en la parte más conservadora de las carteras. Tomamos para todos ellos clases en euros.
Fuente: Morningstar Direct