Análisis de los flujos de dinero en los fondos mixtos flexibles

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Hernan Piñera, Flickr, Creative Commons

El atractivo de los fondos mixtos flexibles se demuestra con las entradas de dinero recibidas en los últimos meses. Teniendo en cuenta datos de toda Europa, la categoría de mixtos flexibles globales es una de las que mayores entradas de dinero han recibido en los primeros meses del año 2018 con un volumen superior a los 8.300 millones de euros. Tan sólo la categoría de fondos mixtos globales europeos captaron 5.500 millones de euros en el primer trimestre del año.

Etiquetas de fila Flujos netos a 3 años Flujos netos a 1 año Flujos netos en 2018
Emerging Markets Fixed Income 80.204.385.533 67.252.848.586 10.636.378.298
Flexible Allocation 74.131.593.651 32.202.949.626 8.335.622.017
Global Equity Large Cap 67.510.848.853 48.551.375.947 8.273.611.946
Cautious Allocation 78.039.721.438 47.541.947.656 7.509.639.987
Moderate Allocation 96.668.494.800 44.732.677.713 6.073.768.179
Global Fixed Income 133.702.922.745 89.885.591.673 5.794.584.235
Allocation 29.354.453.396 7.697.576.253 5.593.794.518
Other Alternative 39.846.585.403 17.866.904.064 4.278.654.868
Europe Equity Mid/Small Cap 21.102.677.379 17.745.868.533 2.933.228.248
Europe Equity Large Cap 19.144.916.122 18.979.559.232 2.910.767.234
Japan Equity 8.011.239.811 8.234.579.771 2.850.023.897
Technology Sector Equity 14.844.511.391 11.540.446.549 2.820.030.973
Other Fixed Income 91.322.595.730 41.923.149.151 2.784.880.831
Global Equity Mid/Small Cap 13.671.479.693 7.938.501.272 2.420.984.937
Multialternative 96.379.907.316 23.050.718.872 1.958.190.858
Aggressive Allocation 19.900.353.092 12.154.289.331 1.908.113.362
US Fixed Income 23.645.542.599 20.527.445.824 1.706.972.964
Property-Direct 25.326.596.221 8.862.743.238 1.573.334.728
Long/Short Equity 21.348.259.728 7.694.725.663 1.414.150.997
Other Europe Fixed Income 21.505.746.510 12.299.142.687 1.321.724.679
Market Neutral 28.876.107.703 5.780.209.405 754.849.295
Fuente: Morningstar Direct. Datos a cierre de febrero    

 

Más allá de los datos agregados por categoría, es interesante ver el apetito de los inversores a nivel fondo. Si limitamos el análisis a los fondos disponibles a la venta en el mercado español y tenemos en cuenta los flujos acumulados en los últimos tres años los fondos que ocupan las primeras posiciones son: Eurizon Fund – Azioni Strategia FlessibileFlossbach von Storch – Multiple Opportunities II, Morgan Stanley IF – Global Balanced Risk Control Fund of Fund, Pictet-Multi Asset Global Opportunities, Albus FI. Este último, el Albus, es un fondo español gestionado por Caixabank AM. Estos fondos se mantienen entre los de mayores captaciones de dinero si ampliamos el periodo de análisis a cinco años.

En el plazo de un año, aparecen otros fondos entre los que más flujos de entrada de dinero han recibido. Encontramos, por ejemplo, el BlackRock GF – Dynamic High Income Fund, el M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund, el AQR Global Risk Parity UCITS Fund o el Sextant Grand Large.

Fondos Sello Funds People Fund Size EUR Flujos desde 2013 Flujos desde 2015 Flujos desde 2017 Flujos 2018
Eurizon Fund – Azioni Strategia Flessibile C 8.047.257.270 6.785.225.928 5.604.160.854 3.917.814.581 1.020.500.028
Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II BC 4.660.871.458 4.555.795.430 3.981.293.919 2.028.729.244 406.345.278
Morgan Stanley IF – Global Balanced Risk Control   5.181.753.090 3.865.089.771 3.083.324.187 1.532.314.756 91.868.299
Pictet-Multi Asset Global Opportunities B 3.756.234.552 3.800.821.358 3.009.809.150 462.342.756 -71.999.658
Albus FI BC 3.837.749.967 3.219.413.198 2.686.973.763 2.302.324.892 623.265.935
Sextant Grand Large C 2.197.614.456 2.015.311.255 1.925.143.652 1.011.615.842 130.127.039
Amundi Patrimoine   2.981.154.275 3.876.032.737 1.814.896.556 -281.599.291 -31.924.383
Deutsche Invest I Multi Opportunities   2.041.499.809 2.344.580.486 1.713.095.814 -342.055.814 -490.862.647
Parvest Diversified Dynamic   1.767.886.827 1.631.045.854 1.571.693.734 909.789.573 285.215.246
BlackRock Global Funds – Dynamic High Income    1.459.228.478 1.496.948.704 1.496.948.704 1.496.948.704 1.496.948.704
 M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund   8.480.335.879 1.393.585.095 1.393.585.095 1.393.585.095 1.393.585.095
AQR UCITS Funds – AQR Global Risk Parity    1.504.266.636 1.851.522.529 1.306.450.737 1.132.923.586 345.774.740
Deutsche Multi Opportunities   2.183.417.753 2.087.827.203 1.252.308.854 147.807.541 -319.066.867
PIMCO Dynamic Multi-Asset Fund   1.213.909.612 1.185.877.682 1.185.877.682 761.876.953 195.074.645
Caixabank Global Albus Fund C 1.607.208.878 1.489.268.227 1.134.500.241 128.578.106 -33.931.498
Caixabank Selección Tendencias FI BC 1.228.474.584 1.230.535.168 1.083.320.025 839.887.539 149.207.791
Sycomore Partners BC 1.365.807.737 1.200.245.614 972.660.392 118.642.114 -134.044.073
BBVA Retorno Absoluto FI B 892.757.758 860.794.516 871.123.907 859.202.169 231.800.873
Eurizon Fund – Flexible Beta Total Return   1.625.604.315 687.203.242 841.304.818 235.142.488 195.872.362
Kutxabank 0/100 Carteras FI B 1.100.572.241 1.104.128.611 814.549.063 277.320.515 52.389.387
Epsilon Fund – Q-Flexible   897.633.185 831.286.470 753.675.141 242.506.628 45.394.367
Fuente: Morningstar Direct. Datos a cierre de marzo