Análisis y comparativa de fondos de inversión de renta renta fija flexible global euro destacados de la industria con el sello Funds People.
Los fundamentales de los mercados siguen siendo muy positivos, pero no hay que perder de vista la inflación y las próximas decisiones de los bancos centrales. La inflación es la variable que hace que el mercado de renta fija sea impredecible. Los temores inflacionarios provocaron un aumento de volatilidad en los últimos meses similares al observado en China en el verano de 2015. La subida de los precios tendría un gran impacto en el mercado de bonos y reduce el poder adquisitivo de los cupones y del capital. Desde el frente macroeconómico, un temor a un aumento brusco de la inflación parece exagerado. Así lo señala Christel Rendu de Lint, responsable de renta fija de UBP. "Probablemente sea más sensato esperar que la inflación y las tasas de interés se normalicen gradualmente. El crecimiento económico sigue siendo robusto y positivo en todas las áreas del mundo, lo cual es bastante raro, y en general ha sido más fuerte de lo esperado en esta última etapa del ciclo de crecimiento. La inflación aún no ha alcanzado los objetivos del banco central y tiene un largo camino por recorrer".
En el terreno de la política monetaria, la Fed mantiene un enfoque pragmático en su ajuste monetario y, según la mayoría de los analistas, es probable que suba los tipos de interés oficiales dos veces más a lo largo de este año. Sin embargo, este ajuste podría aún no haber sido recogido por los mercados de renta fija que, tal como señala Rendu de Lint, "durante los últimos años han llegado siempre tarde a la hora de poner en precio estas subidas. Esto debería llevar a los inversores a seguir siendo prudentes con respecto a la duración de sus carteras de bonos”.
En Europa, el BCE avanza con su decisión de reducir el QE y poner fin al programa a lo largo del año. "Aunque el BCE decidiera eliminar por completo su programa de compra de activos, se ha comprometido a reinvertir los vencimientos. Por lo tanto, habrá un fuerte apoyo para los mercados de bonos corporativos de la zona euro, explica Jon Day, gestor de renta fija de Newton IM (BNY Mellon IM)". Por otro lado, el programa de compras del BCE ha empujado los rendimientos de los bonos gubernamentales a corto plazo a un terreno negativo, llevando los diferenciales de las tasas de interés a niveles máximos en los últimos treinta años.
Gestión activa y enfoque flexible.
El entorno actual ha puesto de manifiesto la necesidad de mantener un enfoque flexible en la inversión del mercado de renta fija, gestionando de forma activa la duración, el riesgo de crédito y la selección de valores.
A continuación, les presentamos una serie de fondos con sello Funds People que se engloban dentro de la categoría Morningstar de EAA Fund Global Flexible Bond - EUR Hedged, es decir, fondos de renta fija global gestionados de forma flexible que tienen cubierta la divisa. Dos de ellos cuentan con la triple calificación Funds People, es decir, son superventas en nuestro mercado, elegidos como favoritos por los analistas a finales de 2017 y muestran un comportamiento destacado frente a su competencia en términos de rentabilidad y riesgo. Se trata del Jupiter Global Fund - Jupiter Dynamic Bond y del PIMCO Funds: Global Investors Series PLC - Income Fund.
Flossbach von Storch - Bond Opportunities. Diversificación del riesgo.
El fondo cuenta con el Sello Funds People por su calificación de fondo Consistente en 2018. El gestor del fondo es Frank Lipowski... (seguir leyendo)
Invesco Global Total Return. Experiencia de un equipo
El fondo está gestionado por Paul Read y Paul Causer, que cuentan con una experiencia media de 30 años en la industria... (seguir leyendo)
Jupiter Dynamic Bond. Inversión global
Se trata de un fondo flexible de renta fija que puede invertir a través de todo el espectro de renta fija sin restricción alguna... (seguir leyendo)
Nordea 1 - Flexible Fixed Income. Gestión activa unconstrained
Gestionado por Karsten Bierre desde su lanzamiento en 2013, el fondo cuenta con el sello Funds People por su calificación de superventas en nuestro país... (seguir leyendo)
PIMCO Income Fund. Elevados retornos de los cupones
Cuenta con el máximo rating de Funds People al obtener la triple calificación Funds People en 2018. Es decir, consistente en resultados, superventas y favorito... (seguir leyendo)
UBAM Absolute Return Low Volatility Fixed Income. Riesgo bajo control
El fondo cuenta con el Sello Funds People por su calificación de superventas en 2018. Al frente de su gestión está Christel Rendu de Lint... (seguir leyendo)
| Fondo | ISIN | Lanzamiento | Gestora | SelloFP |
| Flossbach von Storch - Bond Opportunities | LU1481584016 | 18-10-16 | Flossbach von Storch | C |
| Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund | LU0534240071 | 15-9-10 | Invesco | B |
| Jupiter Dynamic Bond | LU0895805017 | 11-4-13 | Jupiter | ABC |
| Nordea 1 - Flexible Fixed Income Fund | LU0915363070 | 2-5-13 | Nordea | B |
| PIMCO Income Fund | IE00B80G9288 | 30-11-12 | PIMCO | ABC |
| UBAM Absolute Return Low Volatility Fixed Income | LU0940721409 | 20-6-13 | UBP | B |
(*) Criterios de selección: fondos pertenecientes a la categoría Morningstar de renta fija flexible global cubierto a euro (Global Flexible Bond - EUR Hedged). Divisa euro. Se analizan los fondos con calificación de consistentes por Funds People, en este caso como la muestra era reducida se incluyeron tres fondos más que contaban con la calificación de superventas con más de tres años de historia y más de tres estrellas Morningstar.
