La rentabilidad en renta fija durante el primer semestre del año ha estado en el mercado de deuda emergente. Lo evidencia el hecho de que, según los datos de Morningstar Direct extraídos a partir del análisis de los productos registrados en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros, 25 de los 50 fondos que han registrado entre enero y junio un mejor comportamiento sean productos que centren su universo de inversión en los países en vías de desarrollo. El EdR Emerging Bonds (Edmond de Rothschild AM), el Nordea-1 Emerging Market Bond (Nordea) y el Fidelity Emerging Market Debt (Fidelity Worldwide Investment) son los fondos incluidos dentro de esta categoría que han conseguido ofrecer el mejor comportamiento, con rentabilidades que en todos los casos superan el 10%.
Si bien los fondos de deuda emergente han logrado ocupar el 50% del ranking, mención especial merecen los productos de renta fija euro ya que, aunque son inferiores en número (entran dentro de los 50 primeros 11 productos), en términos de rentabilidad han superado a muchos cuyo universo de inversión son los emergentes. De hecho, tres de los cuatro fondos más rentables en el primer semestre del año (el ES Euro Bond, el PIMCO GIS Euro Ultra Long Duration y el PIMCO GIS Euro Long Average Duration) son fondos englobados dentro de la categoría de renta fija euro. En términos generales, la gestora que logra incluir más fondos dentro del ranking es PIMCO (cuatro), si bien en el listado aparecen productos de entidades como Amundi, UBS Global AM, AXA IM, Goldman Sachs AM, BlackRock, BNY Mellon IM, Pictet AM, ING IM o Vontobel, entre otros.
Del resultado del ranking existen algunos aspectos que conviene reseñar. En primer lugar, el hecho de que en la lista de los fondos más rentables con un patrimonio superior a los 100 millones de euros entren varios productos españoles, dos de renta fija a vencimiento de BBVA AM y uno de Banco Madrid, el Banco Madrid Renta Fija, fondo de renta fija euro con 5 estrellas Morningstar que aparece en el vigésimo segundo lugar del ranking. En segundo término, también resulta reseñable el hecho de que algunos de los fondos que entran en el ranking (como es el caso del Amundi Oblig Internationales o el AXA WF Euro 7-10) sean productos con 5 estrellas Morningstar. En el caso de la deuda emergente, este privilegio solo es para el AB Emerging Markets Debt, el JPM Emerging Markets Bond y el EdR Emerging Bonds).
En el listado, extraído de la base de datos de Morningstar Direct a partir del análisis de los productos registrados en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros, se detalla la categoría a la que pertenece cada producto, la rentabilidad en el año, las estrellas Morningstar y los activos bajo gestión con los que cuenta cada uno de ellos, expresado en millones de euros.
Ranking | Fondo | Categoría | Gestora | Rentabilidad año (%) | Estrellas Morningstar | Patrimonio (millones de euros) |
1. | ES Euro Bond | Renta fija Euro | ESAF International | 17,5 | 5 | 129 |
2. | PIMCO GIS Euro Ultra Long Duration | Renta fija Euro | PIMCO | 16,7 | 4 | 102 |
3. | ES Global Bond | Renta fija Global | ESAF International | 15,8 | 5 | 104 |
4. | PIMCO GIS Euro Long Average Dur | Renta fija Euro | PIMCO | 13,8 | 4 | 544 |
5. | EdR Emerging Bonds | Renta fija Emergente | Edmond de Rothschild AM | 13,2 | 5 | 345 |
6. | ING (L) Renta Fd Euro Long Dur | Renta fija Euro | ING IM | 12,7 | 3 | 679 |
7. | Pioneer SF Euro Cv 10+ year | Renta fija Euro | Pioneer Investments | 12,5 | 3 | 236 |
8. | JB BF EM Inflation Linked | Bonos ligados a la inflación | Swiss & Global | 12,0 | - | 474 |
9. | UBS (Lux) BS Brazil (USD) | Renta fija Brasil | UBS Global AM | 11,7 | - | 112 |
10. | BBVA Bonos 2021 | Renta fija a vencimiento | BBVA AM | 11,4 | - | 428 |
11. | Eurizon EasyFund Bd | Renta fija Euro | Eurizon Capital | 11,0 | 3 | 2.937 |
12. | Nordea-1 Emerging Market Bond | Renta fija Emergente | Nordea | 10,9 | - | 184 |
13. | Fidelity Emerging Market Debt | Renta fija Emergente | Fidelity | 10,7 | 4 | 596 |
14. | Candriam Bds Euro Long Term | Renta fija Euro | Candriam | 10,5 | 3 | 345 |
15. | Pictet Latam Local Currency Debt | Renta fija Latinoamericana | Pictet AM | 10,5 | - | 532 |
16. | Amundi Oblig Internationales | Renta fija Euro | Amundi | 10,2 | 5 | 626 |
17. | ESPA Bond Danubia | Renta fija Otros | Erste | 9,9 | - | 636 |
18. | KBC Bonds Emerging Markets | Renta fija Emergente | KBC AM | 9,9 | 4 | 459 |
19. | JB BF Emerging (EUR) | Renta fija Emergente | Swiss & Global | 9,8 | 3 | 221 |
20. | JPM Global Credit Bond | Renta fija Global | J.P.Morgan AM | 9,7 | - | 151 |
21. | GAM Star Credit Opp (EUR) | Renta fija Euro | GAM | 9,7 | - | 323 |
22. | Banco Madrid Renta Fija | Renta fija Euro | Banco Madrid | 9,7 | 5 | 263 |
23. | Vontobel Emerging Markets Debt | Renta fija Emergente | Vontobel | 9,6 | - | 243 |
24. | Threadneedle (Lux) Emerging Market Debt | Renta fija Emergente | Threadneedle | 9,5 | - | 147 |
25. | M&G Corporate Bond | Renta fija Corporativa | M&G Investments | 9,4 | 4 | 6.595 |
26. | AB Emerging Markets Debt | Renta fija Emergente | AllianceBernstein | 9,4 | 5 | 756 |
27. | Principal Preferred Secs | Renta fija Otros | Principal Global Investors | 9,4 | - | 866 |
28. | Parvest Bond World Emerg | Renta fija Emergente | BNP Paribas IP | 9,3 | 4 | 346 |
29. | Legg Mason WA Emerging Marktets Bond Prem | Renta fija Emergente | Legg Mason Global AM | 9,3 | 4 | 140 |
30. | JB BF Emerging (USD) | Renta fija Emergente | Swiss & Global | 9,3 | 3 | 160 |
31. | PIMCO GIS Glb Advtg Real Ret | Bonos ligados a la inflación | PIMCO | 9,2 | - | 568 |
32. | HSBC GIF Global Emerg Mkts Bd | Renta fija Emergente | HSBC Investment | 9,1 | 4 | 2.616 |
33. | Invesco Emerging Markets Bond | Renta fija Emergente | Invesco | 9,0 | 4 | 250 |
34. | GAM Star Credit Opp Pound Sterling | Renta fija Corporativa | GAM | 8,8 | - | 138 |
35. | Old Mutual Emerging Mkt Debt | Renta fija Emergente | Old Mutual | 8,8 | 4 | 269 |
36. | AXA WF Euro 7-10 | Renta fija Euro | AXA IM | 8,8 | 5 | 328 |
37. | BBVA Bonos Patrimonio | Renta fija a vencimiento | BBVA AM | 8,7 | - | 180 |
38. | Aviva Investors Emerging Markets Bond | Renta fija Emergente | Aviva Investors | 8,7 | 4 | 1.275 |
39. | BlackRock GIF Emerging Markets Government Bond | Renta fija Emergente | BlackRock | 8,7 | - | 202 |
40. | BlueBay Emerg Mkt Bd | Renta fija Emergente | BlueBay | 8,6 | 4 | 921 |
41. | BNY Mellon Emerging Markets Debt | Renta fija Emergente | BNY Mellon IM | 8,6 | - | 322 |
42. | ING (L) Renta Fund Emerging Market Debt | Renta fija Emergente | ING IM | 8,6 | 4 | 1.988 |
43. | CS (Lux) EU Sovereign Plus Bond | Renta fija Deuda pública | Credit Suisse | 8,5 | - | 278 |
44. | Nordea-1 Emerging Market Corp Bond | Renta fija Emergente | Nordea | 8,5 | - | 241 |
45. | MS INVF Emerging Markets Debt | Renta fija Emergente | Morgan Stanley IM | 8,4 | 3 | 367 |
46. | AXA WF Global Emerging Markets Bonds | Renta fija Emergente | AXA IM | 8,4 | 3 | 113 |
47. | JPM Emerging Markets Bond | Renta fija Emergente | J.P.Morgan AM | 8,4 | 5 | 351 |
48. | PIMCO GIS Emerging Markets Bond | Renta fija Emergente | PIMCO | 8,4 | 4 | 4.323 |
49. | GAM Star Credit Opp US Dollar | Renta fija EE.UU. | GAM | 8,4 | - | 512 |
50. | GS Gr & Emerging Markets Debt | Renta fija Emergente | Goldman Sachs AM | 8,4 | 4 | 2.382 |
Fuente: Morningstar Direct