Nueve meses después de su nacimiento, la gestora española Anattea Gestión registra su primer vehículo de inversión. Se trata de un fondo por compartimientos homónimo que contiene tres vehículos: el Anattea Kunié Quant, el Anattea Kutema y el Anattea Mayak.
Anattea Kunié Quant
En el caso del Anattea Kunié Quant, único fondo de retorno absoluto de los tres fondos, los gestores utilizan plataformas de trading con el fin de crear modelos de inversión cuantitativa mediante la programación de algoritmos, los cuales operan cada uno de ellos en un grupo de activos definidos, pudiendo ser la ejecución de ordenes manual o automática. Estos algoritmos, contextualiza el folleto informativo del fondo registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, están diseñados en base a estrategias trend following, mean reversión y market neutral. “La exposición de cada uno de ellos, dependerá de la volatilidad de su operativa en cada escenario de mercado y de su correlación con los demás algoritmos que operan en el compartimento”, destacan. Para este fondo, la exposición a riesgo de mercado por uso de instrumentos derivados se calculará por la metodología de VaR absoluto. Se fija un VaR de 19,6% a 12 meses, lo que supone una pérdida máxima estimada de un 19,6% en el plazo de 1 año, con un 95% de confianza. El límite de pérdida máxima será del 1,5% diaria con un nivel de confianza de 99%. El grado de apalancamiento puede oscilar en un rango del 0% al 500%, aunque normalmente estará en torno al 400%. Por otro lado, la exposición a riesgo divisa no superará el 30%. El 100% de la exposición total podrá estar en renta fija o renta variable, sin ningún tipo de predeterminación en cuanto a mercados, emisores, rating, duración, capitalización bursátil, sector o divisa, pese a que se invertirá mayoritariamente en renta variable de Europa y EE.UU.
Anattea Kutema
Las principales estrategias de inversión que se utilizan en este fondo global son buy and hold, que la gestora define como obtener rentabilidad comprando en el mercado y manteniendo durante largos periodos, fund picking, que supondría seleccionar una cesta de fondos de inversión acorde al escenario de inversión actual, y market neutral, donde intenterían generar rentabilidad mediante la diferencia de precios de dos o más activos. El equipo gestor seleccionará los activos para jugar estas estrategia estudiando el comportamiento histórico de una gama muy amplia de activos y seleccionando los que hayan generado estabilidad y baja volatilidad en escenarios de mercado similares al presente. En este caso, realizan operativa en corto de derivados, generando beneficio en caídas de renta variable o renta fija y pérdidas en escenarios alcistas. Al igual que el anterior, podrá invertir indistintamente el 100% de la cartera en todas las clases de renta fija o variable -incluso materias primas-, centrándose en la bolsa norteamericana y europea. La exposición al riesgo divisa no superará el 50%.
Anattea Mayak
El tercer compartimento de este fondo también esta categorizado como global. En este caso, el equipo gestor crea alertas de información estadística los cuales generan probabilidades de movimientos futuros del mercado y correlaciones entre movimientos del mercado y variables macroeconómicas, para la toma de decisiones de inversión. Sigue el mismo criterio que los anteriores a la hora de invertir por tipo de activo y también contempla ponerse corto de derivados para generar beneficio en caídas de renta variable o renta fija y pérdidas en escenarios alcistas. Su exposición al riesgo divisa puede ser total.
Comisiones de los fondos
Todos los fondos tienen un mismo mínimo de inversión establecido en 5.000 euros y una misma comisión de depositario (Bankinter) del 0,08%. Anattea Kunié Quant y Mayak tienen una comisión de gestión del 1,35% y una comisión por resultados del 9%. Anattea Kutema sólo tiene una comisión de gestión, que asciende al 1%.
