Los gestores que han aprovechado la pérdida de favor del sector de la energía han sido recompensados en octubre: los fondos de renta variable que invierten en esta clase de activo han recuperado brillo, junto con los de renta variable emergente.
Octubre ha sido definitivamente un mes más tranquilo que los dos anteriores. No obstante, se han podido constatar la continuación de algunas pautas, como la reacción inmediata de los mercados a las palabras de los banqueros centrales. Mientras que los inversores siguen buscando con ahínco las oportunidades que han quedado tras la corrección del verano y evitando las trampas de valor, unos cuantos gestores se han aventurado con éxito en uno de los sectores más castigados de 2015, el de la energía.
Esto puede explicar que en el top 25 de los fondos de renta variable con mejor comportamiento se puedan encontrar cuatro fondos sectoriales que se fijan en este universo de inversión. De ellos, el que ha generado mayores retornos en octubre es el Invesco Energy E; este producto de Invesco AM ha subido más de un 14% en el periodo estudiado. En el ranking de los 25 se han filtrado más apuestas sectoriales: se puede contar un buen número de estrategias de renta variable que invierten en valores tecnológicos tradicionales, en nuevas tecnologías - como es el caso del Pictet-Digital Communication, de Pictet AM- o en biotecnología.
Las señales contrarian no terminan ahí, pues en la lista también aparecen fondos que invierten en renta variable emergente, que se ha convertido claramente en otro de los activos que han perdido el favor de los inversores. Destaca especialmente el que encabeza la lista, el Fidelity Indonesia A-USD. Este fondo país de Fidelity Worldwide Investment ha generado un retorno cercano al 18% en octubre. Los otros dos productos, pertenecientes a UBS AM y GAM, invierten en China.
Sin moverse del continente asiático, la última tendencia destacada ha sido la del buen comportamiento de los fondos de renta variable japonesa. En la lista se encuentran propuestas de valor que han brillado a lo largo del año y que, en casos como el Aberdeen Global Japanese Equity y el UBAM SNAM Japan Equity Val AH USD, han llegado a convertirse incluso en fondos representativos de Aberdeen y UBP, respectivamente.
El ranking con los 25 fondos más rentables ha sido elaborado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los fondos de renta variable disponibles para su venta en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros y mayor rentabilidad en el mes de octubre.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (mill. eur.) | Rentabilidad en octubre | Rentabilidad en el año | Divisa |
Fidelity Indonesia A-USD |
Fidelity Worldwide Investment |
EAA OE Indonesia Equity |
377 | 17,68 | -16,43 | Dólar |
DWS Biotech |
Deutsche AWM |
EAA OE Sector Equity Biotechnology |
494 | 16,74 | 13,45 | Euro |
DWS Technology Typ O |
Deutsche AWM |
EAA OE Sector Equity Technology |
202 | 14,99 | 13,57 | Euro |
Fidelity Global Technology E-Acc-EUR |
Fidelity Worldwide Investment |
EAA OE Sector Equity Technology |
780 | 14,9 | 20,28 | Euro |
Polar Capital Japan Alpha R Hedged GBP |
Polar Capital |
EAA OE Japan Equity - Currency Hedged |
104 | 14,52 | 16,81 | Libra |
Invesco Energy E |
Invesco AM |
EAA OE Sector Equity Energy |
142 | 14,27 | -11,26 | Euro |
Investec GSF Glbl Energy I Acc Grs EUR |
Investec AM |
EAA OE Sector Equity Energy |
643 | 14,26 | -10,08 | Euro |
Invesco Global Technology A |
Invesco AM | EAA OE Sector Equity Technology | 115 | 14,21 | 15,75 | Dólar |
Aberdeen |
EAA OE Japan Equity - Currency Hedged |
3,186 | 13,87 | 21,14 | Dólar | |
Aberdeen Global Technology Eq D2 |
Aberdeen |
EAA OE Sector Equity Technology |
227 | 13,84 | 8,97 | Libra |
Vontobel New Power H GBP |
Vontobel AM |
EAA OE Sector Equity Other |
226 | 13,84 | 14,29 | Libra |
UBS (Lux) EF Greater China (USD) (EUR) N |
UBS AM |
EAA OE Greater China Equity |
383 | 13,83 | 17,44 | Euro |
Investec GSF Glbl Energy I Inc Grs USD |
Investec AM |
EAA OE Sector Equity Energy |
643 | 13,82 | -10,30 | Dólar |
SPARX Japan Inst |
SPARX AM |
EAA OE Japan Large-Cap Equity |
305 | 13,79 | 23,89 | Yen |
GAM Star China Equity USD Instl Acc |
GAM |
EAA OE China Equit |
1.451 | 13,75 | 17,58 | Dólar |
Allianz US Equity CT EUR |
Allianz Global Investors |
EAA OE US Large-Cap Blend Equity |
334 | 13,74 | 12,34 | Euro |
BGF World Energy A4RF GBP |
BlackRock |
EAA OE Sector Equity Energy |
1.623 | 13,71 | -11,39 | Libra |
AB Japan Strategic Value 2 |
AllianceBernstein |
EAA OE Japan Large-Cap Equity |
325 | 13,7 | 18,15 | Euro |
UBP |
EAA OE Japan Equity - Currency Hedged |
607 | 13,63 | 17,19 | Dólar | |
Henderson Horizon Global Tech I1 GBP |
Henderson |
EAA OE Sector Equity Technology |
2.325 | 13,61 | 15,87 | Libra |
Allianz Japan Equity IT |
Allianz Global Inverstors |
EAA OE Japan Large-Cap Equity |
182 | 13,6 | 27 | Dólar |
BGF World Technology A2 |
BlackRock |
EAA OE Sector Equity Technology |
146 | 13,54 | 15,43 | Libra |
Pictet-Digital Communication I USD |
Pictet AM |
EAA OE Sector Equity Technology |
651 | 13,48 | 19,93 | Dólar |
MS INVF Global Brands ZH GBP |
Morgan Stanley IM |
EAA OE Sector Equity Other |
5.415 | 13,46 | 18,71 | Libra |
Invesco Japanese Equity Advtg E EUR Acc |
Invesco AM |
EAA OE Japan Large-Cap Equity |
1.120 | 13,42 | 18,71 | Euro |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.