Banif, la entidad de banca privada de Banco Santander, acaba de registrar en la CNMV el fondo Banif Revaloriación Europea Euro II, un producto de garantía parcial ligado al EuroStoxx 50. Se trata de la segunda versión de este fondo, después de lanzar el Banif Revalorización Europa Euro el pasado mayo.
Si entonces vencía en mayo de 2016 y garantizaba como mínimo el 95% del valor inicial más el 90% de la revalorización del EuroStoxx 50, el nuevo fondo tiene condiciones muy similares. Garantiza también el 95% del valor liquidativo a 17 de diciembre de 2012 (lo que supone una TAE mínima del -1,31%) si bien ofrece un rendimiento del 85% de la variación del selectivo, en caso de ser positiva, entre el 17 de diciembre de este año y el 24 de octubre de 2016.
Según indica el folleto, para calcular la variación se tomará como valor inicial el precio de cierre del índice el 17 de diciembre de este año y como valor final la media de las observaciones mensuales del precio de cierre los días 24 de mayo de 2016, 24 de junio, 25 de julio, 24 de agosto, 26 de septiembre y 24 de octubre del mismo año.
Antes del 17 de diciembre y tras el vencimiento, se invertirá mínimo un 75% en repos día de deuda pública y liquidez, y el resto en renta fija privada, con vencimiento menor a tres meses y emisores de la Unión Europea. En periodo de garantía, se invertirá en deuda emitida o avalada por estados de la UE y liquidez, y hasta un 35% en crédito, incluyendo depósitos y cédulas hipotecarias cotizadas en mercados de la OCDE. El derivado OTC que dará la réplica del índice supondrá el 11,84% de la cartera.
La inversión mínima inicial es de una participación. La comisión de gestión es del 0,3% hasta el 17 de diciembre, pero se incrementa hasta el 1,6% a partir de entonces, y la de depósito es del 0,1%. La de suscripción es del 5% para órdenes dentro del periodo de garantía, al igual que la de reembolso. Con todo, hay algunas ventanas de liquidez, sin comisiones de salida, de manera trimestral a partir de marzo de 2013 y hasta septiembre de 2016.
En los últimos meses se han lanzado varios garantizados ligados a índices bursátiles, tanto europeos como españoles. El último ligado a la bolsa europea ha sido ESAF Garantizado Europa, lanzado por Espírito Santo Gestión.