Esta semana han llegado al mercado español dos nuevos fondos de inversión libre que, de igual manera, pertenecen a la categoría renta variable euro e invierten, si no en su totalidad, mayoritariamente en valores españoles. En concreto, se trata del Sabadell España 5 Valores, de BanSabadell Inversión, y del QMC II Iberian Capital Fund, de N+1 Asset Management.
El primero de ellos, el Sabadell España 5 Valores, está destinado a inversores con un perfil de riesgo muy alto y con un horizonte de inversión de siete años como mínimo. Según su folleto registrado en la CNMV, “en condiciones normales”, el número de valores en cartera será de cinco, aunque podrían llegar a un máximo de siete, valores admitidos a cotización en bolsas españolas o emitidos por emisores españoles y negociados en otros países y que, además, podrán repartirse entre la baja, media o alta capitalización bursátil y sin seguir ningún índice de referencia.
En todo caso, “en situaciones dudosas o adversas de mercado”, podrá invertir de forma excepcional y transitoria el 100% en otros activos más seguros “si la gestión lo considera oportuno”.
Para que los inversores profesionales puedan entrar en él, se necesita una inversión mínima de 50.000 euros. Sus comisiones anuales de gestión y depositaría, aplicadas directamente al fondo en base a su patrimonio, son del 1,5% y del 0,1%, respectivamente.
El QMC II Iberian Capital Fund, aunque tiene un perfil de riesgo alto, no es tan arriesgado como el anterior, además de que su plazo indicativo es algo menor, con cinco o seis años como mínimo. Además, sí sigue un índice de referencia, el Ibex Small Cap. Invertirá, según su folleto, en participaciones significativas pero minoritarias en compañías españolas y, minoritariamente, portuguesas, de pequeña o mediana capitalización de cualquier sector, “excepto inmobiliario y bancario”.
En lo que respecta al fondo de N+1 AM, existen cuatro clases de participaciones: la A, con una inversión mínima de 50.000 euros, un compromiso de inversión mínimo de 6 millones y unas comisiones anuales de gestión y depositaría, aplicadas directamente al fondo en base a su patrimonio, del 1,35% y del 0,1%, respectivamente; la B, con una inversión mínima de 50.000 euros, un compromiso de inversión mínimo de 1 millón y unas comisiones anuales de gestión y depositaría del 1,55% y del 0,1%, respectivamente; la C, con una inversión mínima de 50.000 euros, un compromiso de inversión mínimo de 100.000 euros y unas comisiones anuales de gestión y depositaría del 1,75% y del 0,1%, respectivamente, y la D, con una inversión mínima de 50.000 euros, un compromiso de inversión mínimo de 35 millones y unas comisiones anuales de gestión y depositaría del 0,95% y del 0,1%, respectivamente.
Además, a todas las clases de participaciones se les aplicará una comisión de gestión anual en base a sus resultados del 15%, excepto a la clase D, que será del 10,5%. También existe un descuento del 50% en todas las clases de participaciones a favor del fondo por suscripción, calculado en base al importe suscrito.