La combinación con la firma especialista crea una franquicia integrada de crédito privado con unos 220.000 millones de dólares en activos.
“El futuro de la renta fija es construir carteras públicas y privadas para optimizar la liquidez, el rendimiento y la diversificación”. Con esta declaración de intenciones anunciaba BlackRock la adquisición de la especialista en crédito privado HPS Investment Partners. BlackRock pagará 12.000 millones de dólares en acciones por el 100% de la firma.
La combinación con los 148.000 millones de HPS IP crea una franquicia integrada de crédito privado con unos 220.000 millones de dólares en activos. Además, la franquicia combinada de crédito privado trabajará codo con codo con el negocio de renta fija pública de 3 billones de dólares de BlackRock para ofrecer soluciones de renta pública y privada a los clientes en todas sus carteras.
La gestora espera que la operación aumente su volumen de activos y las comisiones de gestión de los mercados privados en un 40% y un 35%, respectivamente, y que aumente ligeramente el beneficio por acción ajustado de BlackRock en el primer ejercicio completo posterior al cierre.
Objetivo: soluciones combinadas público-privadas
“Junto con la escala, las capacidades y la experiencia del equipo de HPS, BlackRock ofrecerá a los clientes soluciones que combinan a la perfección lo público y lo privado”, afirma Laurence D. Fink, presidente y consejero delegado de BlackRock. BlackRock y HPS formarán una nueva unidad de negocio de soluciones de financiación privada dirigida por Scott Kapnick, Scot French y Michael Patterson.
Esta plataforma combinada tendrá amplias capacidades en soluciones de crédito senior y junior, financiación basada en activos, inmobiliaria, colocaciones privadas y CLO. Para desarrollar una solución de financiación de servicio completo para gestores de activos alternativos, el negocio unirá los préstamos directos, la financiación de fondos y las soluciones GP y LP de BlackRock (fondo de fondos, GP/LP secundarios, coinversiones). Esta combinación crea una solución integrada para clientes y prestatarios que abarca la financiación corporativa y basada en activos, el crédito privado con y sin grado de inversión.
BlackRock ve oportunidades en crédito privado
“Un crecimiento mundial duradero requerirá mayores volúmenes de financiación mediante deuda y los mercados buscan cada vez más el capital privado como respuesta. La incorporación de HPS posicionará a BlackRock para conectar empresas de todos los tamaños, desde pequeñas y medianas empresas hasta grandes corporaciones, con financiación para inversiones que apoyen el crecimiento económico y la creación de empleo”, afirman en el comunicado.
En opinión de BlackRock, las fuerzas del mercado, la tecnología y la regulación están desplazando constantemente la actividad financiera hacia donde puede realizarse de forma más eficiente, lo que convierte al crédito privado en un segmento de crecimiento estructural. BlackRock prevé que el mercado de deuda privada se duplique con creces hasta alcanzar los 4,5 billones de dólares en 2030. “Las características de duración, rentabilidad y rendimiento del crédito privado se ajustan a las necesidades de los clientes con capital a largo plazo, como compañías de seguros, pensiones, fondos soberanos, gestores de patrimonios e inversores que ahorran para la jubilación”, argumentan.
