Batir al índice S&P 500 está al alcance de muy pocos. Sin embargo, tal reto no intimida a Renta 4 Gestora, quien acaba de lanzar un nuevo vehículo de renta variable norteamericana. Celso Otero, gestor de la firma, señala que estaban huérfanos en el área de renta variable de EE.UU., pero querían cambiar el enfoque de aproximación a este mercado fundamental para cualquier inversor.
“Hemos probado otras cosas en el pasado y no han funcionado”, indica Otero, quien presenta el nuevo fondo de la gestora, el Renta 4 Sustainable US Equity. Este vehículo se apoya en la inteligencia artificial a través del asesoramiento de Eye Performance y en Clarity para los criterios de sostenibilidad.
En un contexto de mercado donde las alternativas de inversión son escasas, especifica Otero, no se puede renunciar a invertir en EE.UU. “El peso en los índices globales de las compañías norteamericanas supera el 60%, detalla. Al menos un 15% de una cartera global debería estar en EE.UU., considera.
Para Renta 4 es clave el análisis de datos, especialmente en un mercado como el norteamericano donde hay “una cantidad ingente de datos”, según Lorenzo Ballester, socio de Eye Performance y asesor del fondo. El socio de la fintech suiza indica que “el mercado es tan amplio y complejo que los conocimientos necesarios para desarrollar una estrategia exitosa de renta variable americana sobrepasan las capacidades de casi cualquier gestor que no tenga un equipo dedicado exclusivamente a ello”.
Para Ballester, el Renta 4 Sustainable US Equity tiene una estrategia única en España y posiblemente en Europa. Este fondo utiliza algoritmos de la industria avanzados y robustos generan modelos fiables y testados. Por otro lado, realiza un análisis individual por compañía que filtra y selecciona los datos más influyentes.
Desde Eye Performance se crean y entrenan modelos específicos para cada acción, incluyendo un ensamblado de modelos para mejorar la rentabilidad. Además, con estos modelos, se elimina el sesgo humano en la operativa, especialmente durante eventos extremos de mercado. Finalmente, se revisa periódicamente los modelos para adaptarse a la realidad de mercado.
La gestora tampoco ha querido dejar de lado a la hora de gestionar este fondo a la sostenibilidad. Otero subraya que Clarity analizará desde esta perspectiva a las compañías norteamericanas. Se utilizarán criterios de exclusión que eliminar a las compañías que tienen una baja calificación. “Cada vez habrá más multas e impuestos que van a afectar negativamente a su negocio”, afirma Otero.
Según Ballester, la gestión con criterios de sostenibilidad es más una medida de riesgo que de rentabilidad, pero cuando se gestiona bien el riesgo se consigue mejor rentabilidad. “La rentabilidad cae menos y a largo plazo, la rentabilidad es mejor”, contextualiza.
