En 2023 se cumple el quinto aniversario de la entrada en vigor de la Directiva MiFID II, que ha supuesto un antes y un después en la forma de comercializar fondos en España. Según los datos de Inverco, a cierre de septiembre el 29,2% del total del patrimonio en fondos se distribuye a través de servicio de gestión discrecional y si sumamos lo que se distribuye a través de asesoramiento la cifra asciende al 65,8% del patrimonio en España.
En total hay solo en gestión discrecional más de 100.000 millones de euros y esta cifra es un 63% más alta de la que había hace apenas cinco años, cuando se implementó la directiva europea.
Este aumento de patrimonio ha ido acompañado de un número de inversores cada vez mayor que contrata sus fondos a través de un servicio de asesoramiento o de gestión discrecional. El Observatorio Inverco ha puesto cifras extraídas de una encuesta bianual que realiza siempre a los inversores españoles y concluye que el 17% de los participes ya invierte en fondos a través de servicios de asesoramiento y gestión discrecional. Una cifra que crece a medida que mengua la edad ya que llega a suponer el 24% de los inversores que forman parte de la Generación Z.
Si bien ésta es la primera vez que Inverco incluye la referencia a la gestión discrecional en su pregunta sobre a través de qué vía se contratan los fondos de inversión, sí hay un dato histórico que puede apoyar este modalidad de contratación: el porcentaje de inversores que obtiene la información a través de su asesor. Hoy casi la mitad de los ahorradores se informa a través de un asesor personal (hace dos años la cifra era del 40%) y más de un tercio de los partícipes contrata sus Fondos a través de su asesor. Si se ven los datos de hace apenas dos años.
