¿Qué supone para una firma de gestión de activos contar con una tasa de retención de talento cercana al 100%? “Los cambios de gestores son percibidos de manera negativa en la industria de la gestión de fondos, por eso en pensamos que nuestros clientes valoran nuestra estabilidad. Hay gestores que han trabajado entre 30 y 50 años en la compañía, nos sentimos muy orgullosos de ello”, explica Dik van Lomwel, responsable de EMEA y Latam de Neuberger Berman. Es uno de los rasgos distintivos de esta compañía estadounidense, junto con su estructura accionarial: “Somos una sociedad privada, un modelo de negocio que creemos conduce a rentabilidades, puesto que creemos que la combinación de estabilidad y experiencia conduce nuestras decisiones. Queremos evitar distracciones de la gestión y por eso no estamos en el negocio asegurador ni en el bancario, no queremos competir contra nuestros clientes”, añade van Lomwel. Neuberger Berman es propiedad actualmente de cerca de 400 empleados; su responsable declara que la intención es que este número se incremente: “Creemos que si los empleados también tienen acciones actúan como propietarios”.
Desembarco en Iberia
Neuberger Berman, fundada en Nueva York en 1939 y que cuenta con un patrimonio bajo gestión de 237.000 millones de dólares, acaba de abrir una oficina en España, que estará comandada por Javier Nuñez de Villacencio en calidad de responsable del desarrollo de negocio y expansión de la entidad para el mercado ibérico. “Europa cuenta con mercados muy complejos, con distintas regulaciones. Es muy importante tener presencia local y entender la cultura de cada mercado”, indica van Lomwel, que añade: “Sólo abrimos oficina cuando consideramos que va a tener relevancia comercial, y siempre partimos de una base muy prudente construyento nuestra presencia gradualmente”. El responsable destaca las características de la industria de fondos en la Península: “El mercado ibérico es multi jugador, porque cuenta con una fuerte presencia de bancos, así como de instituciones locales y family offices. Queremos trabajar con todos ellos, conectar con los clientes regularmente y desarrollar un diálogo con ellos y otros clientes”.
El responsable considera que la oportunidad es doble, pues también puede ser un trampolín para reforzar las relaciones con clientes de otras regiones: “Es una buena oportunidad para ver si hay interés por nuestros fondos en Iberia, y contamos con clientes en otras partes de Europa que tienen conexiones con este mercado. Además, el vínculo entre España y Latinoamérica es importante, porque tenemos una fuerte presencia en la región (Neuberger Berman tiene una oficina en Bogotá y Buenos Aires) y estamos valorando abrir una oficina en México en el futuro”.
Esta expansión internacional es resultado del plan estratégico de la firma: “En los últimos diez años se ha trabajado duro para globalizar el negocio”, afirma van Lomwel. Éste detalla que la firma decidió ampliar su presencia más allá de EE.UU. –el grupo cuenta actualmente con oficinas en 19 países de todo el mundo- debido a que se detectó “mucha demanda por parte de clientes de fuera de Estados Unidos de gestoras que fueran independientes, y al mismo tiempo los clientes estadounidenses se han vuelto más globales, quieren invertir en más clases de activos”. En Europa, tras el establecimiento de nuestra sede en Londres, abrimos nuestra primera oficina en Suiza en 2009, seguida de las de Alemania, Países Bajos, Italia y Francia.
Como fruto de esta expansión territorial, actualmente alrededor del 25% del patrimonio gestionado se encuentra fuera de Estados Unidos, y a su vez la mitad de ese dinero está en mandatos institucionales y la otra mitad en fondos. Los fondos con formato UCITS se han convertido en una parte importante del negocio: si el patrimonio era inferior a 1.000 millones en 2009, ahora el grupo cuenta con cerca de 16.000 millones de dólares repartidos en 31 fondos.
Innovación al estilo Neuberger
El representante de la firma detalla igualmente cuáles han sido los avances en innovación: “Una de las grandes novedades de los últimos cinco años ha sido la creación en 2013 de un equipo de renta fija emergente. Es importante porque, dentro de la tendencia de demanda creciente de renta fija global, los clientes buscan cada vez más a gestores con capacidad para invertir a lo largo y ancho y de todo el universo, con un enfoque total return, menos dependiente del índice. En segundo lugar, es importante porque la renta fija emergente es una clase de activo que ha ido ganando relevancia en los últimos años”.
Van Lomwel indica que la creación del equipo es fruto de la detección de distintas necesidades entre clientes a uno y otro lado del Atlántico: “Los clientes estadounidenses han empezado sólo recientemente a invertir en emergentes, en general la globalización de la renta fija es una tendencia muy reciente en Estados Unidos frente a Europa”, detalla por un lado. “Tradicionalmente nuestros productos han gravitado en torno a EE.UU. Sin embargo, la renta fija y la renta variable estadounidense son clases de activos pequeñas en Europa, por ello al construir la gama UCITS nos fijamos en las necesidades de los clientes europeos”, señala por otra parte. Así, los fondos que ha lanzado la gestora entre 2010 y 2015 fueron fruto de la demanda de los clientes. “Nos hemos fijado por ejemplo en productos que ofrecen protección contra una subida de los tipos de interés, como tipos flotantes, deuda sénior de bancos, deuda de corta duración, high yield y alternativos líquidos. Este último caso es una gran solución para fondos con un enfoque de retorno absoluto o total”, indica el responsable.
El responsable detalla asimismo que, en los últimos años, las demandas de los clientes del grupo se han concentrado en los segmentos de gestión alternativa y multiactivos. “Si nos centramos en la rentabilidad y en el servicio a los clientes, el resto está hecho. Tenemos la confianza de que obramos bien, no existe un plan maestro para incrementar la presencia en un mercado así que lo que nosotros hacemos es implicarnos más a medida que progresa el modelo de negocio”.
Para concluir, Dik van Lomwel ofrece unas pinceladas sobre el tipo de servicios que demandan los clientes de Neuberger Berman: “Observamos que los clientes cada vez quieren hacer más cosas con un menor número de proveedores y nuestra amplia plataforma de soluciones nos es útil en este sentido. La creación de alianzas con nuestros clientes toma su tiempo y nuestra estructura de sociedad privada nos permite tener una perspectiva a largo plazo”. La gestora cuenta con tres fondos con la calificación Funds People: el Neuberger Berman Absolute Return Multi Strategy Fund, el Neuberger Berman Emerging Markets Corporate Debt Fund y el Neuberger Berman Global Bond Fund.
