La gestora belga DPAM ha lanzado una nueva estrategia de inversión centrada en la transición energética. Esta estrategia busca ofrecer a los inversores una cartera diversificada con los beneficios tradicionales del value investing, mientras se involucra activamente en la descarbonización de sectores con alto impacto en emisiones de carbono."Esta cartera tiene como objetivo generar alfa a través de la descarbonización de sectores con altas emisiones", indican desde la entidad.
La estrategia tiene como objetivo aprovechar las oportunidades que presentan las industrias intensivas en carbono. Según el comunicado de la firma, "más que un simple respaldo financiero, estas empresas necesitan la orientación activa de sus accionistas". La alta concentración de industrias intensivas en carbono dentro del universo value representa no solo un desafío, sino también una oportunidad para que los inversores sean agentes activos en la transición energética. "Esta combinación de valor y transición permite a los inversores con criterios ASG acceder a los sólidos fundamentos de las empresas value, como la alta generación de flujo de caja libre, sin comprometer la sostenibilidad de sus activos", admiten desde DPAM.
Un enfoque integral para una inversión sostenible
Para aprovechar esta ventaja competitiva, DPAM ha desarrollado un marco de inversión sostenible que combina un análisis fundamental exhaustivo con múltiples filtros de selección, como la exclusión de actividades controvertidas, la selección de los mejores emisores dentro de su clase (best in class) y el análisis de riesgos y oportunidades ASG, en línea con normas internacionales (Global Standards). Esta estrategia está clasificada como Artículo 8 en el marco SFDR.
Este enfoque se combina con un análisis de los aspectos ASG del emisor y con una evaluación de los riesgos y las oportunidades a nivel del cambio climático (integrando normas internacionales), además de potenciar un compromiso de active ownership con una política de escalada para intensificar los esfuerzos de engagement. Entre los riesgos asociados a DPAM L Equities Europe Value Transition se incluyen los riesgos de capital, concentración, mercado, tipo de cambio y de derivados.
"Este marco debería dar lugar a inversiones creíbles en empresas en transición de todos los sectores, independientemente de su perfil inicial de emisión de gases de efecto invernadero", exponen. "En definitiva, el objetivo es seleccionar a las empresas punteras de cada sector que lideren el avance hacia una economía baja en carbono. De hecho, para facilitar la transición tiene más sentido poseer y comprometerse con empresas de altas emisiones en lugar de evitar esas industrias y perder la oportunidad de impulsar el cambio", explican desde DPAM.
Hablan los gestores
Lorenzo van der Vaeren, gestor de fondos de renta variable fundamental de DPAM, explica que “al invertir y comprometerse con las empresas que participan en sectores de altas emisiones y establecer unos objetivos de descarbonización creíbles y alineados con París, y destinar el capital necesario para alcanzarlos, creemos que los inversores no solo pueden facilitar la transición energética de manera consistente con el deber fiduciario, sino también generar un impacto económico real y sostenible a largo plazo”.
Por su parte, Laurent Van Tuyckom, gestor de fondos de renta variable fundamental en DPAM, añade que “creemos firmemente que una estrategia de inversión activa en la transición energética debe implicar un compromiso directo con las empresas de altas emisiones, aprovechando la oportunidad de liderar el cambio en beneficio de todas las partes interesadas”.
