Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe: claves de este fondo consistente de small y mid caps europeas

Stéphanie Bobtcheff (Echiquier)
Foto cedida

El Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe es un fondo de renta variable europea que invierte en compañías de crecimiento de pequeña y mediana capitalización. Este producto de La Financiére de L´Échiquier, que este año cuenta con Sello FundsPeople, con la calificación Consistente, está gestionado por Stéphanie Bobtcheff, quien para la cartera busca valores de crecimiento visible, capaces de crecer independientemente del ciclo y de mantener una rentabilidad elevada a largo plazo. 

“Nuestro proceso de gestión en tres etapas es sumamente disciplinado: la primera etapa consiste en reducir el tamaño del universo, aplicando filtros cuantitativos sobre criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG), la liquidez y los resultados operativos de las empresas. La integración de criterios extrafinancieros en nuestro análisis enriquece nuestro proceso de inversión y orienta nuestras inversiones hacia empresas cuya actividad genera impactos medioambientales o sociales positivos, ofreciéndoles importantes oportunidades de crecimiento”, explica.

El análisis fundamental que sigue incluye la reunión sistemática con los directivos, antes de cada inversión. Por último, la construcción de la cartera le permite definir la ponderación de un valor en función de su potencial alcista y de la segmentación de la cartera por tipo de valores. “Como todas nuestras carteras que invierten en valores de pequeña y mediana capitalización, la cartera del fondo está concentrada y contiene una parte importante de liquidez, lo que permite tener capacidad de reacción y actuar de forma oportunista para aprovechar las nuevas ideas de inversión”, subraya.

“Nuestro posicionamiento mayoritariamente está en los ganadores a largo plazo, compañías capaces de mantener una rentabilidad elevada a largo plazo asociada a una selección de valores muy selectiva. Esto nos lleva a apostar por empresas posicionadas en mercados de crecimiento estructural, con una actividad visible y resiliente, márgenes operativos elevados, una buena generación de flujo de caja libre y unos balances sólidos. También buscamos proyectos de crecimiento ambiciosos, historias rompedoras que pueden ser objeto de adquisiciones. Por último, de forma más modesta, la cartera puede invertir en situaciones especiales, a saber, posiciones con unos fundamentales sólidos, aunque más sensibles a la economía”. 

Su posicionamiento en el crecimiento se traduce en exposiciones sectoriales importantes, actualmente en los sectores de consumo, tecnología, salud y las medtech. “No tenemos ninguna preferencia geográfica. El stock picking prevalece. Somos, ante todo, entusiastas de la selección de valores, con una experiencia forjada en estrecha colaboración con los directivos, con los que nos reunimos sistemáticamente antes de invertir. Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe representa el espíritu de convicción de LFDE, que invierte en empresas desde hace casi 30 años, y lleva dentro el ADN de la casa: el conocimiento profundo de las empresas y de quienes las dirigen, lo que es clave para nosotros”.

“Diría que la ventaja que diferencia a nuestro método es una conjunción de audacia y prudencia, fruto de un trabajo de equipo, que incluye tres gestores y dos analistas. Nuestra selección de valores, sello distintivo de LFDE, se apoya no solo en una metodología propia con un proceso de inversión muy riguroso y un análisis interno, sino también en un modo de funcionamiento específico: cada decisión de inversión se toma de forma conjunta, lo que permite evitar sesgos. Nuestra disciplina da sus frutos. El fondo demostró su resiliencia desde el inicio de la crisis provocada por la pandemia y registra una rentabilidad del 9,91%, comparado con el -1,30% de su índice de referencia, el MSCI Small Cap EUR NR”, destaca.