Nuevo vehículo de inversión en EDM Gestión. La firma, del grupo Mutua Madrileña, acaba de registrar su primera sociedad de inversión libre (SIL) en la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Este producto nace de la transformación de su sicav Pointer Long Term Equities en una SIL, un cambio que fue acordado por su junta de accionistas en diciembre del año pasado y autorizado por CNMV en mayo de este año.
La nueva SIL, que lleva por nombre EDM Pointer SA, invertirá un mínimo del 70% en acciones de compañías de pequeña o mediana capitalización (entendidas como aquellas de hasta 3.500 millones de euros de capitalización). El resto del patrimonio podrá invertirse en acciones de compañías de capitalización superior, así como en instrumentos de renta fija. Además, podrá invertir hasta un 30% de su patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IIC) financieras.
Por otro lado, se especifica que la inversión en acciones o participaciones emitidas por una única IIC podrá superar el 20% del patrimonio de la SIL. Adicionalmente, la concentración en un mismo emisor será como máximo del 25% (puntualmente 30%).
El vehículo, indica la gestora, nace con la voluntad de cubrir una oportunidad detectada en el mercado con elevado potencial de rentabilidad: selecciona empresas que han dejado de ser start ups y todavía no se encuentran en la fase de compañías consolidadas.
EDM Pointer cuenta con 25 millones de euros de patrimonio. El vehículo tendrá liquidez trimestral y entre sus principales posiciones destaca, la empresas de fabricación de barricas de roble TFF, la red de concesionarios británica Vertu y Cir, el holding empresarial de la familia italiana De Benedetti. EDM tendrá un equipo gestor dedicado exclusivamente a EDM Pointer, liderado por Borja Soldevila, analista senior de renta variable europea en EDM desde 2014 y cogestor del fondo EDM Strategy desde 2019. El Comité de Inversiones de EDM, creado ad hoc y liderado por el presidente de la gestora, Eusebio Díaz-Morera, y el CEO, Antoni Estabanell, asesorarán y supervisarán las decisiones de inversión.
La SIL, dirigida a inversores profesionales, institucionales y cualificados, opera con una cartera objetivo de 50 valores en compañías europeas cuya capitalización no supera los 2.500 millones de euros. Con un cierre objetivo situado en los 150 millones, se decanta por la inversión en empresas con una ciclicidad baja. “Mantenemos un fuerte sesgo hacia las compañías más pequeñas, ya que más del 50% de la cartera de EDM Pointer está compuesta por empresas con una capitalización inferior a los 1.000 millones de euros y una cuarta parte de la cartera está invertida en compañías por debajo de los 300 millones de capitalización. Además, dos tercios de los valores en cartera tienen un accionista de control (por encima del 30%), lo que reduce su liquidez”, detalla Carlos Llamas, director de Wealth Management de EDM. Por países, más de la mitad de la cartera está compuesta por valores de España, Reino Unido y Francia.
Clases
La sociedad EDM Pointer llega con tres clases disponibles, una de ellas dirigida a clientes minoristas, clientes profesionales y clientes de gestión discrecional de carteras o de asesoramiento sin incentivos y a las IIC del grupo de la gestora. Esta última, llamada clase A, tiene un mínimo de inversión de un millón de euros que no aplica a los accionistas que tenga la sociedad en el momento de la inscripción de la SIL en CNMV, ni a clientes de gestión discrecional de carteras o de asesoramiento sin incentivos de EDM y a las IIC del grupo de la gestora. Su comisión de gestión asciende al 1% y la comisión por resultados al 9% siempre que la rentabilidad de la clase supere el 6% (Hurdle Rate).
Por otro lado, la gestora lanza la clase B y C, dirigidas a clientes minoristas y profesionales, con un mínimo de inversión de 100.000 euros que no aplica a clientes profesionales en el caso de la clase B y de 300.000 euros en el caso de la clase C. En este último caso, la clase estará abierta a suscripciones durante los primeros seis meses desde su inscripción como SIL y/o hasta alcanzar los primeros 15 millones de euros de patrimonio. Las dos clases tienen la misma comisión por resultados que la clase A y una comisión de gestión del 1,5% en el caso de la B y del 1,25% en el caso de la clase C.
