El 62% de las firmas encuestadas cree que supondrá la intervención de precios, menoscabando el principio de libre competencia.
Regístrate en FundsPeople, la comunidad de más de 200.000 profesionales del mundo de la gestión de activos y patrimonios. Disfruta de todos nuestros servicios exclusivos: boletín matinal de noticias, alertas con las novedades de última hora, biblioteca de revistas, monográficos y libros.
Entre los puntos más críticos de la Retail Investment Strategy (RIS) está la fijación de los benchmark, las referencias de costes medios que se utilizarán para determinar si un fondo aporta o no valor al inversor. Unas pautas con las que no está de acuerdo la industria. Según las conclusiones de la XIV Encuesta a Gestoras de Fondos del Observatorio Inverco, un 68% de las gestoras asegura que no es una medida adecuada; y la mayoría (62%) porque cree que supondrá la intervención de precios, menoscabando el principio de libre competencia.
Al ser una medida tan cortoplacista, choca con la idiosincrasia del fondo de inversión, que es precisamente la inversión a largo plazo. Precisamente, para el 54% de las firmas, los fondos de inversión son un instrumento de ahorro de largo plazo (más de cinco años) y consideran que algunas estrategias para fomentar el ahorro en el medio y largo plazo son la introducción de deducciones fiscales por el importe ahorrado en cada año mientras se mantenga (41%) y bajando los tipos de gravamen más a las ganancias con mayor antigüedad acumulada (29%).
No ha sido la única crítica del sector. Tres de cada cuatro firmas encuestadas (77%) consideran que es imprescindible establecer a nivel europeo de un sistema claro y comprensible de clasificación de productos financieros, en función de su ambición ESG. De cara a este nuevo ejercicio, casi la mitad de las entidades (50%), explica que registrará nuevos fondos ESG, pero solo el 9% lo hará a través de productos del artículo 9.
Seguirán potenciando la gestión de carteras y el asesoramiento
En la parte de servicios, está claro que la gestión discrecional de carteras ha sido uno de los que más han potenciado las firmas en los últimos años. Y así lo seguirá siendo. Según las conclusiones de esta encuesta, en la que han participado gestoras que representan un 88% del patrimonio total invertido en fondos, el 54% de las gestoras afirma que su entidad incrementará la gestión discrecional y el 45% hará lo propio con el asesoramiento. El 34% de las entidades apostará por ambas modalidades.
No sorprende ya que tres de cada cuatro gestoras (76%) distribuyen un porcentaje de sus fondos a través de carteras gestionadas discrecionalmente. En el caso de los fondos distribuidos a través de carteras asesoradas, el porcentaje se reduce al 73%.
En líneas generales, mantienen unas perspectivas positivas para 2024, en el que el 51% de las gestoras apuesta por un incremento de las suscripciones netas en fondos, por encima de los 10.000 millones. Con respecto a las categorías en las que prevén que las suscripciones netas sean mayores, las entidades estiman que las preferencias de los partícipes se dirijan hacia la Renta Fija, seguida de los Fondos Garantizados y los productos de Rentabilidad Objetivo.
Además, casi cuatro de cada diez entidades (38%) creen que en 2024 se producirá un incremento del patrimonio invertido por encima del 6%, mientras que más de la mitad (51%) considera que ese incremento será de entre un 3% y un 6%. Una gran mayoría de las entidades (91%) considera que el ahorro en Fondos crecería si se promoviera las suscripciones periódicas, y el 71% afirma que su entidad ya las promueve en la actualidad.
