El 70% de los fondos españoles logran rentabilidades positivas en estos dos años de pandemia

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Firma: Adi Goldstein (unsplash)

El 11 de marzo de 2020 la OMS calificaba al COVID19 como pandemia. Poco después el mundo se enfrentaba a varios meses de confinamiento, se acostumbraba a no salir de casa sin mascarillas, a las reuniones de trabajo online o a los toques de queda.

Eso a nivel social ya que si nos centramos en los inversores, el estallido de la pandemia puso a prueba su capacidad de resistencia ante el regreso de la volatilidad a un mercado que de marzo a abril de 2020 protagonizó algunas de las caídas más pronunciadas de toda su historia. Y esa resistencia fue más que compensada con rally que se inició en abril de 2020 y sobre todo a partir de noviembre de ese mismo año, con el anuncio de la vacuna de Pfizer.

El balance de estos años de pandemia ha sido en general más positivo que negativo para los inversores. Solo por citar algunos ejemplos, el Ibex 35 se ha anotado un alza acumulada del 26 % y el S&P500 ha logrado una rentabilidad acumulada del 81%. Y todo lo contrario ha sucedido con el mercado de renta fija. Por ejemplo, la rentabilidad del bund ha pasado del -0,53% al 0,33% y la del Tnote ha pasado del 0,98% al 2,09%.

Impacto en el perfil del inversor

Ese buen comportamiento del mercado de renta variable en detrimento de del de renta fija ha pesado en los perfiles de riesgo de los inversores, al menos de los que invierten a través de fondos españoles. Por ejemplo, en marzo de 2020, el 28% del patrimonio en fondos estaba en productos de bajo riesgo (garantizados y renta fija) y ahora esa cifra es del 26%, según los datos de Inverco.

Además, en estos dos años de pandemia, el patrimonio de los fondos españoles ha pasado de los 247.463 millones de euros de marzo de 2020 a los 307.353 millones de euros (datos de febrero de 2022), lo que supone un crecimiento del 24%. Esa mayor confianza de los inversores españoles hacia el producto fondo de inversión ha ido acompañada de buenos resultados ya que según los datos de Morningstar, el 70% de los fondos españoles han acumulado rentabilidades positivas en estos dos años (para el cálculo se ha analizado el valor liquidativo que presentaban los fondos en marzo de 2020 y el que presentan ahora). Eso a pesar de las caídas que muchos productos acumulan en este 2022 marcado por la guerra de Rusia contra Ucrania. En concreto, según la misma fuente, solo el 8% de los fondos españoles aguanta este año con rentabilidades anuales positivas.

Por categorías, la mayoría de los fondos que logran situarse por encima de los niveles prepandemia son mixtos y de renta variable. En concreto, de los 2.136 fondos españoles analizados (son de los que Morningstar tiene dato de valor liquidativo de marzo de 2020 y de ahora), hay 1.574 que acumulan cifras acumuladas positivas y el 80% son mixtos o de renta variable.

Con nombres y apellidos destacan Alcalá Multigestión Oricalco FI como el fondo mixto más rentable en este periodo, con una rentabilidad del 246% acumulada, en renta variable Azvalor Blue Chips FI con ganancias del 186%, y en renta fija Caixabank Smart Money RF High Yield , que cuenta con el Rating FundsPeople 2022 y acumula en estos dos años de pandemia un 14,8% acumulado, según los datos de Morningstar.

Nombre del fondoCategoríaGestoraRentabilidad acumulada (en %)*
Alcalá Multigestión Oricalco FIMixtoCreand AM247,66
Azvalor Blue Chips FIRenta variableAzvalor Asset Management SGIIC186,5
Azvalor Internacional FIRenta variableAzvalor Asset Management SGIIC182,37
Hamco Global Value Fund F FIRenta variableAndbank Wealth Management SGIIC117,28
Azvalor Managers FIRenta variableAzvalor Asset Management SGIIC112,09
Hamco Global Value Fund R FIRenta variableAndbank Wealth Management SGIIC109,79
Gestión Boutique VII Value Sys Invmt FIMixtoAndbank Wealth Management SGIIC86,76
Bankinter Eficien Energ Y Medioamb C FIRenta variableBankinter Gestión de Activos SGIIC78,99
Bankinter Eficien Energ Y Medioamb R FIRenta variableBankinter Gestión de Activos SGIIC76,16
Caixabank Bolsa USA Cartera FIRenta variableCaixabank Asset Management SGIIC75,03
Fuente: Morningstar. *Se han tenido en cuenta los datos de valor liquidativo al cierre del 10 de marzo de 2020 y al cierre del 10 de marzo de 2022