El crecimiento que han tenido las Sociedades de Inversión (SI) las ha colocado como uno de los participantes más dinámicos del sistema financiero mexicano. Entre diciembre de 2001 y junio de 2013, el crecimiento promedio anual del ahorro financiero en manos de las SI fue del 14%, porcentaje ligeramente superado por las Siefores, las cuales crecieron 14,4% en el mismo periodo, indica BBVA Bacomer en su estudio Situación Banca México.
El dinamismo de las SI también se observa en la aparición de nuevos fondos: al cierre de septiembre de 2013 había 566 SI, de las cuales 306 (54%) invertían en deuda (SID) y 260 (46%) en renta variable (SIRV). Cifra que supone un incremento del 53% con respecto a abril del 2003 (primer dato disponible), y que proviene en gran medida de las SIRV, "cuyo número se ha triplicado con respecto a 2003 y no se vio tan afectado con la crisis, como sí ocurrió con las SID", indica la entidad.
En términos generales, en la última década las Sociedades de Inversión (SI) en México han triplicado su penetración en el mercado, pues entre el años 2000 y septiembre de 2013, la tenencia de valores de deuda de la SI pasó del 2,3% al 8,1% del Producto Interno Bruto (PIB). Asimismo, señalan que las SI han duplicado su participación, ya que en el mismo período, la concentración de ahorro en estas sociedades pasó del 4,4% al 9,5% en 2013.
Por su parte, en abril de 2003 había poco más de 630.000 contratos (inversionistas) en las sociedades de inversión, y para septiembre de 2013 dicho número escaló a 2,1 millones. Esto representa un incremento de 2,5 veces en ese periodo.
Los años más destacados
BBVA Bancomer destaca que la crisis financiera de 2008-2009 provocó una fuerte disminución en los activos de las SI, principalmente en las de renta variable (SIRV), cuyos activos cayeron en 9,5% en esos años. "La caída en la demanda de títulos privados derivada de un incremento en el riesgo de contraparte y la falta de liquidez en el mercado secundario de bonos, tuvieron un efecto negativo sobre el valor de los activos de las SI, al tiempo que incrementaron sus necesidades de liquidez debido a la salida de los inversionistas", explica el informe.
Para finales de 2009 se observa una ligera recuperación, aunque vuelven a experimentar una nueva caída en 2011 probablemente debido a la crisis europea. "Sin embargo, desde 2012 el valor de los activos ha tenido una tendencia a la alza, de manera que al cierre de septiembre de 2013 la tasa de crecimiento de las Sociedades de Inversión de Deuda (SID) y las SIRV fue de 4,2% y 19,6% respectivamente, dando como resultado un crecimiento total de 6,9%", explica.