Arcano Asset Management, la división de gestión de activos del grupo Arcano, acaba de alcanzar los 110 millones de euros de patrimonio en su fondo Arcano European Income Fund (AEIF), asesorado por Arcano y gestionado por UBS Gestión.
El AEIF invierte en préstamos LBO (compras apalancadas o ‘leveraged buy out’) y bonos de alto rendimiento (o ‘high yield’) de compañías domiciliadas o que lleven a cabo sus actividades comerciales principalmente en la Unión Europea u otros países europeos. Algunos ejemplos son Boots y Thomas Cook, en Europa, o Gestamp y Ence, en España.
Con este pequeño hito, cree Manuel Mendivil, socio de Arcano y gestor del fondo, “queda demostrado en la situación actual de mercado el creciente apetito inversor por este tipo de activos y el fuerte momento del fondo”.
La particularidad del AEIF es que invierte tanto en préstamos líquidos como en bonos, por lo que “aprovecha el proceso de desintermediación bancaria y permite ofrecer una rentabilidad más alta que un fondo de préstamos y protección contra la subida de intereses al tener una duración baja”, de 1,4 años, “características que no reúnen los fondos de high yield”. El gestor de Arcano no invierte en las emisiones de más riesgo del mercado, es decir, no invierte en emisiones con rating CCC, así como tampoco en sectores como el financiero o el inmobiliario o en países rescatados.
Al igual que su duración, su volatilidad también es reducida, del 3,25%, en ambos casos bajas “en comparación con fondos competidores”, defiende Mendivil. Hasta febrero, obtiene una rentabilidad del 1,5%. En 2013, su rendimiento fue del 8,5% y, en 2012, del 13,8%.
Los siguientes retos que se plantea Mendivil son el de cerrar 2014 con una rentabilidad de entre el 6% y el 7% y alcanzar los 250 millones de capital en los próximos 18 meses.
El AEIF está dirigido a inversores institucionales y de banca privada y cuenta con dos versiones, un FIL registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y un SIF-Sicav en Luxemburgo.
