El Alken Fund Absolute Return Fund cumple hoy su primer aniversario con un patrimonio bajo gestión de 135 millones de euros y una rentabilidad en ese periodo del 3,3%. El fondo, la apuesta de Nicolas Walewsky en retorno absoluto, invierte a largo en las 40-50 principales ideas del equipo en términos absolutos y para la parte corta, con el objetivo de reducir la beta y volatilidad, se compone de futuros sobre índices, especialmente venta de futuros sobre el Eurostoxx 50 y compra de futuro del Stoxx Banks 600 para neutralizar el corto implícito a bancos. También puede invertir en CFD sobre valores individuales pero siempre que haya un catalizador a corto plazo, ya que la idea central no es generar Alfa con el libro de cortos.
La volatilidad anualizada de la cartera el año pasado fue del 8.5%, y el objetivo del fondo es que como máximo registre la mitad de la del mercado.
En cuanto a rentabilidad, el objetivo del fondo es generar rentabilidades positivas en cualquier entorno de Mercado, una cartera “tranquila” que preserve capital en momentos de caída de Mercado pero que a la vez se apalanque de Mercados alcistas. En cuanto a límites de exposición, el rango de exposición neta de entre el -20% / +80%, con un claro sesgo a largo, mientras que la bruta no excederá típicamente el 150%. En 2011, la exposición media fue del +35%.
Actualmente, sus principales posiciones en la parte larga de la cartera son Seagate Technology, Repsol, Freenet AG, Continental y Amadeus Holding. Por países, las compañías de Alemania y Reino Unido son las que más peso tienen en la cartera y las primeras diez posiciones representan el 32% de la cartera.