Más de la mitad de los inversores en España (54%) coincide en que las recientes condiciones del mercado han cambiado radicalmente el panorama de la inversión y el 72% confiesa que asumirá el mínimo riesgo aunque eso signifique sacrificar rentabilidad. Así lo pone de manifiesto un estudio realizado por Natixis Global Asset Management (NGAM), que refleja que la mayoría de los inversores españoles (57%) asegura que el temor a perder dinero a causa de la volatilidad del mercado es el principal factor que está limitando sus niveles de inversión y ahorro.
Según la I Encuesta a Inversores Particulares en España publicado por el Centro de Investigación de Construcción de Carteras Duraderas de NGAM, el 52% afirma que la volatilidad ha erosionado su confianza en los mercados, mientras que el 45% asegura que la volatilidad ha dañado sus expectativas de rentabilidad futura. En este sentido, casi la mitad considera que la volatilidad mina su capacidad para cumplir sus objetivos de inversión y ahorro.
En consecuencia, el 62% de los inversores en España afirma que valora más que nunca que los retornos sean estables y previsibles y el 56% señala que, si se viera obligado a elegir, preferiría seguridad frente a rentabilidad. Asimismo, el 58% afirma que está más interesado que nunca en analizar el riesgo con sus asesores y el 61% asegura que es más transparente que antes a la hora de revelar sus expectativas a su asesor financiero. La mayoría (56%) reconoce que, al invertir, busca el equilibrio entre riesgo y rentabilidad, mientras que el 42% está de acuerdo con la afirmación "mi cartera está construida en función de la gestión de mi riesgo".
Según Sophie del Campo, directora general de NGAM para Iberia y Latinoamérica, “la gestión del riesgo es una de las principales preocupaciones de los inversores españoles en la actualidad, porque la volatilidad va a continuar”. En su opinión, los inversores buscan nuevas soluciones de inversión para construir carteras más duraderas, mediante la gestión del riesgo y la volatilidad y la mejora de la diversificación. “Más que nunca deben considerar el nivel de riesgo que están dispuestos a asumir para poder determinar qué parte de ese riesgo debe asignarse a posiciones específicas dentro de una cartera."
Nuevos enfoques e ideas de inversión
En la encuesta, el 39% de los inversores españoles manifiesta que ha llegado el momento de sustituir las técnicas tradicionales con nuevos enfoques y una tercera parte asegura que está buscando nuevas perspectivas de inversión. Además, la mitad de los inversores cree que es importante añadir distintos tipos de inversiones en su cartera, incluyendo el 20% que dice que es "muy" importante. No obstante, en lo que respecta a la confianza en su enfoque de inversión actual, el 89% de los inversores españoles confía en que conservará el capital.
Aumenta el interés por las inversiones alternativas
Las inversiones alternativas, como hedge funds, divisas e inmobiliario, pueden limitar la volatilidad de las carteras o generar rentabilidades no correlacionadas con las de los mercados. Sin embargo, sólo tres de cada diez inversores se muestran interesados en productos de inversión no relacionados con la rentabilidad del mercado. La mayoría (64%) confiesa que necesita conocer mejor las inversiones alternativas antes de decidirse. El mismo porcentaje reconoce que tiene poco o ningún conocimiento de las inversiones alternativas y el 44% comenta que ni siquiera sabe cómo funcionan.
Sin embargo, la mayoría de los inversores españoles está debatiendo con sus asesores financieros sobre inversiones alternativas y otras nuevas estrategias que puedan ayudarle a limitar el impacto de la volatilidad sobre las carteras. Siete de cada diez afirma que ha valorado las inversiones alternativas con sus asesores y una tercera parte confiesa que consideraría incluirlas en su cartera si su asesor se las recomendara.
Para Sophie del Campo, con independencia de que el objetivo sea mejorar la diversificación, gestionar el riesgo de la cartera o generar alfa, este estudio pone de manifiesto que las inversiones alternativas juegan un papel cada vez más importante en la construcción de carteras para la mayoría de inversores en todo el mundo. En este sentido, la directora cree que “uno de los mayores retos de la industria de fondos de inversión en España es ayudar a los inversores a entender las inversiones alternativas como herramienta para añadir diversificación y reducir la volatilidad de sus carteras”.