El mercado europeo de fondos cotizados (ETF) está preparado para un crecimiento significativo en los próximos años, según un reciente estudio de EY. El estudio, titulado "Elevating ETFs - Digital Assets, Market Trends and Sector Trajectories", prevé que el mercado europeo de ETF crecerá a un impresionante ritmo anual del 15% en los próximos cinco años, pudiendo alcanzar más de 4,5 billones de dólares en activos gestionados (AUM) en 2030.
Lisa Kealy, responsable de ETF para EMEIA en EY, comenta: "El sector europeo de ETF tuvo un año estelar en 2023, alcanzando un nuevo récord de 1,8 billones de dólares en AuM. A medida que el sector madura y el interés de los inversores se profundiza, esperamos que el crecimiento continúe en los próximos cinco años".
Son varios los factores clave que impulsan este crecimiento, como la entrada de nuevos proveedores en el mercado, el aumento de la inversión minorista y la creciente popularidad de los ETF activos. Para impulsar este crecimiento, "esperamos que se incorpore al mercado un número creciente de nuevos proveedores que aprovechen los flujos de ETF activos, así como un repunte de la inversión minorista en el sector. La inversión en nuevas tecnologías y su integración serán cruciales para todos los proveedores a la hora de atraer a los inversores y satisfacer sus necesidades, siempre cambiantes y crecientes", apuntaba Kealy.
Los últimos datos de flujos apoyan
Las entradas globales a fondos cotizados están en camino de alcanzar nuevos máximos históricos este año, a pesar de la volatilidad del mercado y la calma habitual del verano, que no lograron frenar las compras en agosto. Según datos de BlackRock, los inversores aportaron un total neto de 129.700 millones de dólares a los ETF en agosto.
Aunque esta cifra fue inferior al récord de 198.000 millones de dólares registrado en julio, se mantuvo por encima del promedio mensual de 2024, a pesar de que agosto suele ser un mes tranquilo para los flujos de fondos y de las turbulencias del mercado al inicio del mes, con caídas importantes en los primeros días de agosto en los principales índices bursátiles.
De este modo, las entradas netas durante los primeros ocho meses del año alcanzan ya los 969.000 millones de dólares, superando cómodamente los 848.000 millones de dólares registrados a esta altura en 2021, cuando se alcanzó un récord anual de 1,3 billones de dólares
Los flujos hacia ETF de renta fija siguen mostrando solidez, con un acumulado de 288.000 millones de dólares hasta la fecha, superando con creces los 195.000 millones registrados en el mismo periodo del año récord de 2021, según datos de BlackRock.
Karim Chedid, responsable de estrategia de inversión de iShares EMEA en BlackRock, destacó que que los flujos hacia la renta variable sumaron 85.000 millones, mientras que los de renta fija se ralentizaron a 41.600 millones, debido a las expectativas de relajación monetaria por parte de los bancos centrales. Sin embargo, los flujos a ETF de renta fija acumulan unos 288.000 millones de dólares hasta la fecha, superando con creces los 195.000 millones registrados en el mismo periodo del año récord de 2021, según datos de BlackRock.
El sector tecnológico sigue liderando y Japón recupera
"Las tecnológicas de nuevo lideraron las entradas, con 10.600 millones, elevando las entradas acumuladas en el año a más de 40.000 millones, seguidas por el sector financiero y el de suministros públicos", añadió Chedid.
Tras la volatilidad del mercado en Japón a principios de agosto, los flujos hacia los ETP de renta variable japonesa aumentaron en el mes, alcanzando los 2.500 millones.
Los inversores europeos impulsan sus compras
Los flujos de entradas se vieron impulsadas por compras locales: los flujos de ETP listados en la región EMEA alcanzaron los 2.400 millones en agosto, aunque fueron contrarrestados por un segundo mes de salidas en los ETP de renta variable europea listados en EE. UU., que registraron 1.000 millones en salidas netas.
En comparación con julio, los flujos hacia acciones de mediana capitalización y el sector financiero disminuyeron en Europa, mientras que aumentaron los flujos hacia el sector salud y acciones de gran capitalización.
