El mítico Fidelity Magellan de Peter Lynch, ahora estará disponible en formato ETF. Fidelity Investments (el hermano americano del Fidelity europeo) ha registrado en el regulador norteamericano (la SEC) un ETF de gestión activa que replica su cartera. Un vehículo, no obstante, que no está disponible para el inversor español.
Bajo el mandato de Lynch, desde 1977 a 1990, el Magellan llegó a ser el mayor fondo de inversión del mundo. Gracias, indudablemente, a sus jugosas rentabilidad de doble dígito anualizado. El fondo se ganó su fama por ser capaz de batir al S&P 500. Ahora opera bajo los mandos de Sammy Simnegar y Tim Gannon.
Según consta en el registro, el vehículo difiere de un ETF tradicional en tanto en cuanto no hay una transparencia clara con la composición diaria de la cartera. En cambio, el ETF activo publicará cada día un Trading Basket (cesta de acciones), diseñada para replicar el movimiento diario del fondo pero sin revelar la cartera real del Magellan. También publicarán a diario el porcentaje de solape entre dicha cesta y la cartera real. Un sistema común en los ETF activos de Fidelity Investments.
El ETF mantiene la misma filosofía growth del Magellan. Invertirá en empresas que Fidelity Management & Research Company LLC (FMR) cree que tienen un potencial de crecimiento superior a la media (conocido comúnmente como acciones growth o de crecimiento). Y podrá invertir tanto en emisores nacionales y extranjeros. Utilizará el análisis fundamental de factores como la situación financiera y la posición de la industria de cada emisor, así como las condiciones económicas y de mercado, para seleccionar inversiones.
En el registro también se adelanta que registrará en el mismo formato el Fidelity Growth Opportunities ETF, el Fidelity Real Estate Investment ETF y el Fidelity Small-Mid Cap Opportunities ETF.
