El regulador europeo busca opiniones y consejos sobre cómo mejorar la protección al inversor retail bajo MiFID II. ESMA ha abierto una consulta pública para recabar feedback de la industria financiera y todas las partes afectadas. El objetivo es responder a la petición de asesoramiento sobre este tema lanzado en julio por la Comisión Europea.
Así, la información de esta consulta influirá en los consejos técnicos (technical advice) que ESMA enviará a la CE antes del 30 de abril de 2022.. Se trata de un documento oficial que ayudará a la Comisión en el desarrollo de su estrategia para las inversiones retail. En base a ello se realizarán los ajustes necesarios en el marco legislativo.
La convocatoria de feedback está abierta hasta el 2 de enero de 2022. Está abierto a la participación de todas las partes afectadas. Debido a su enfoque en temas de protección de inversores, este documento está dirigido a inversores y organizaciones de consumidores, firmas de inversión e instituciones de crédito que realizan actividades y servicios de inversión, responsables de los PRIIP y cualquier asociación comercial relevante.
Tres focos de la estrategia para mejorar la inversión retail
Concretamente, ESMA está pidiendo opinión y propuestas sobre tres temas:
- Divulgaciones: identificación de superposiciones, lagunas, redundancias e incoherencias importantes en la legislación de protección del inversor que puedan tener un efecto perjudicial para los inversores. En se busca información sobre cómo funcionan las reglas desde la perspectiva del inversor minorista. Es decir, si los consumidores pueden tomar decisiones informadas, evitar la sobrecarga de información y la información demasiado compleja al tiempo que se garantiza la protección del inversor.
- Comunicaciones digitales: una evaluación de cómo las divulgaciones regulatorias y las comunicaciones pueden funcionar mejor para los consumidores en la era digital. Se proponen opciones sobre cómo se podrían adaptar las reglas existentes, como permitir información por capas.
- Herramientas y canales digitales: una evaluación de los riesgos y las oportunidades con respecto a la inversión minorista derivada tanto de la creciente disponibilidad de herramientas digitales como de los crecientes niveles de participación directa de los inversores a través de plataformas de negociación online y robo advisors. Además, la convocatoria de pruebas también explora el tema de las finanzas abiertas (open finance). Es decir, hasta qué punto deben abrirse las cadenas de valor compartiendo datos específicos de inversores entre empresas de inversión y proveedores externos.
