¿En qué se deben fijar los selectores de fondos temáticos?

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Fuente: Towfiqu barbhuiya (Unsplash)

La inversión en fondos temáticos es todavía una disciplina joven que crece con fuerza y en la que no dejan de surgir nuevos fondos. Existen muy pocos equipos de gestión con un historial largo en la comprensión de estas industrias. En parte, esto se debe a que se trata de una oportunidad multisectorial, y los gestores deben ser conscientes de mercados que están comenzando a fundirse y mezclarse entre sí. Otro motivo es que el conjunto de capacidades necesario todavía es poco habitual. Por tanto, ¿en qué deberían concentrarse los selectores de fondos en esta área?

Como punto de partida, el historial de rentabilidad de un equipo puede ser un indicador útil de su comportamiento hasta el momento. No obstante, tal como nos recuerdan los organismos reguladores, las rentabilidades pasadas no deben considerarse como indicativas de rentabilidades futuras.

¿En qué fondos temáticos apostar?

Entre los diferentes factores a tener en cuenta a la hora de invertir en un determinado fondo destaca su trayectoria, su habilidad, su capacidad de análisis y que tenga una filosofía de inversión solida. Además, es importante que toda empresa en cartera esté plenamente alineada con la temática que trata de plasmar el fondo.

Las oportunidades sostenibles, por ejemplo, suelen surgir en empresas pequeñas e innovadores. Por este motivo, otro aspecto esencial es la construcción de una cartera con una gestión de riesgos sólida, diversificada por estilos y regiones. Puede ser especialmente beneficioso incorporar empresas de naturaleza más defensiva que hayan demostrado su capacidad para superar una crisis, pues hay que tener en cuenta posibles episodios de volatilidad y turbulencias de los mercados.

Además de estas consideraciones, ¿qué otros factores se deben tener en cuenta? ¿Es mejor optar por un enfoque top-down o bottom-up? Todos los detalles a lo largo de los siete capítulos del módulo Guía para desmontar los mitos de la inversión temática, que ha contado con la colaboración de BNP Paribas AM

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