Un informe de Cerulli sobre tendencias en selección de fondos revela que la selección de fondos es un proceso cada vez más centralizado y que las oficinas regionales de selección están perdiendo relevancia.
"¿En qué tipo de selectores centrará sus esfuerzos en 2014?". Es la pregunta que le planteó la firma de análisis Cerulli Associates a un grupo de gestoras con presencia transfronteriza en Europa. Las respuestas, recogidas en el informe European Fund Selector 2014, revelan que el 70% están orientando sus esfuerzos a bancos que cuenten con oficinas centrales de selección de fondos, frente al 30% que se decantan por las oficinas regionales (ver gráfico).
El informe, que analiza los factores y los criterios clave en selección de fondos, así como los cambios experimentados por los equipos de selectores, confirma que la centralización de los equipos europeos de selección de fondos es una práctica cada vez más extendida y que los analistas de fondos de las oficinas regionales se comunican cada vez más con los selectores de la oficina central. Como explica Philip Holton, analista y uno de los autores del informe, “las oficinas regionales solían tener un peso importante en el proceso de selección pero ahora siguen las listas de compra mundiales definidas por las oficinas centrales ubicadas en Londres o en Zúrich”.
Para la elaboración del informe, Cerulli también entrevistó a 110 selectores. Más del 55% afirmó que cuenta con un equipo global de selección que cubre todas las áreas de negocio, mientras que solo el 9% declaró que cuenta con equipos de selección independientes. Otro 16% cuenta con equipos separados pero coordinados. Las respuestas de la mayoría de los selectores de fondos reflejan que la presión hacia la centralización del análisis es cada vez mayor.
Las presiones de costes y regulatorias también se están traduciendo en una proliferación de asociaciones preferentes, sobre todo en Suiza, donde las gestoras de activos cuentan con una media de 7,6 socios preferentes frente a, por ejemplo, la media de 4,9 registrada entre las gestoras francesas. “Las gestoras transfronterizas apuestan por aprovechar al máximo las relaciones establecidas en diversos mercados y grupos de negocio como el criterio principal para mejorar su relación con las bancas privadas. Sin embargo, si el proceso de centralización de la selección fondos continúa, vemos más potencial en las relaciones entre diversos negocios que en las transfronterizas", señala Barbara Wall, directora de análisis para Europa en Cerulli.
Fuente: Cerulli Associates
