La supervisión del cumplimiento normativo y la auditoría interna es un elemento clave para garantizar la estabilidad y protección de los inversores, así como para fortalecer la confianza en los mercados financieros de la Unión Europea.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha anunciado una acción de supervisión conjunta con las autoridades nacionales competentes (ANC), con el objetivo de evaluar el cumplimiento de los mecanismos de control interno en las gestoras de fondos de inversión.
Este ejercicio, que se desarrollará a lo largo de 2025, examinará el grado de cumplimiento de las directivas sobre los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (UCITS) y los gestores de fondos de inversión alternativos (GFIA o AIFM). La autoridad europea prevé publicar un informe final en 2026 con los resultados de esta iniciativa.
Objetivo de la acción conjunta
El principal propósito de esta supervisión es evaluar el cumplimiento de las funciones de cumplimiento normativo y auditoría interna en las sociedades gestoras. La ESMA quiere garantizar que las entidades cuentan con mecanismos adecuados en términos de dotación de medios, autonomía y poder de decisión, así como conocimientos y experiencia en la materia.
Para ello, la autoridad europea ha definido una metodología específica que establece el alcance, el método, las expectativas de supervisión y el calendario de esta acción de control.
Duración y desarrollo del ejercicio de supervisión
La acción de supervisión se llevará a cabo durante todo 2025, con la colaboración de las autoridades nacionales. Estas deberán aplicar las directrices marcadas por la ESMA y compartir con la autoridad europea los conocimientos y experiencias adquiridos durante el proceso.
La información recopilada durante la supervisión será analizada para identificar posibles deficiencias en los controles internos de las gestoras y establecer medidas correctivas si fuera necesario. En 2026, la ESMA publicará un informe final con los hallazgos y recomendaciones derivadas de esta evaluación.
Con esta iniciativa, la ESMA refuerza su compromiso con la transparencia y la solidez del sector de la gestión de activos en Europa. La supervisión del cumplimiento normativo y la auditoría interna es un elemento clave para garantizar la estabilidad y protección de los inversores, así como para fortalecer la confianza en los mercados financieros de la Unión Europea.
