Algunas consultoras consideran la inversión temática como un elemento clave en las carteras de los inversores institucionales, en especial con el objetivo final de hacer el proceso de inversión lo más sostenible posible en el largo plazo. Willis Towers Watson identifica las cinco más determinantes.
Los fondos temáticos basados en megatendencias están atrayendo la atención de los inversores españoles, que poco a poco los empieza a incorporar a sus carteras. Algunas consultoras consideran la inversión temática como un elemento clave en las carteras de los inversores institucionales, en especial con el objetivo final de hacer el proceso de inversión lo más sostenible posible en el largo plazo. Es el caso de Willis Towers Watson, firma que ha colaborado en la redacción de un informe de la mano de PRI en 2017, en el que se le preguntaba a más de 300 inversores institucionales a nivel mundial sobre cuáles eran aquellas megatendencias que impactarían en la economía global y los mercados financieros en el medio y largo plazo, así como las inversiones temáticas más relevantes en función de dichas megatendencias.
Dentro del estudio, los encuestados clasificaron las megatendencias por orden de relevancia, quedando el top 5 de megatendencias de la siguiente manera:
1. Avances tecnológicos: identificada como la megatendencia más valorada puesto que consideraron la tecnología como el principal motor de la eficiencia productiva, lo que podría llevar a un modelo de crecimiento económico más sostenible.
2. Sociedad y demografía: la combinación de bajas tasas de natalidad, el incremento de la longevidad, de la desigualdad y de los niveles de deuda son un caldo de cultivo para cambios disruptivos en la economía mundial.
3. Desafíos medioambientales: los impactos medioambientales afectan significativamente a nuestra sociedad y economía.
4. Globalización y conectividad: teniendo en cuenta que la integración de los mercados de capitales y los flujos de información irán tomando cada vez mayor importancia.
5. Crecimiento de los mercados emergentes: las economías emergentes supondrán la mitad del crecimiento mundial.
“Dentro de las megatendencias, se identificó el top 10 de las tendencias que a modo de ver de los inversores, son las más relevantes como: ciberseguridad y privacidad, automatización e inteligencia artificial, la digitalización, la transición a una economía de bajas emisiones o la administración de los flujos de información, entre otras. Como conclusión, y según nuestro punto de vista, lo más importante de la inversión temática no reside únicamente en la temática a invertir en concreto, sino en cómo implementarlo en las carteras”, afirman desde la consultora.
Según explican, la mayor parte del mercado se centra en la actualidad en invertir a través de productos cotizados (principalmente de renta variable), si bien –en opinión de los expertos de la firma- “la ventaja competitiva para un inversor que quiera acceder a dichas temáticas de inversión tendría más sentido a través de instrumentos que no estén sometidos a las oscilaciones de corto plazo del mercado (markt to market) y que puedan tener acceso a explotar dichas ventajas competitivas en un horizonte temporal superior (y, por tanto, estar expuesto a una apreciación superior a la del conjunto del mercado de referencia)”.
