Hasta ahora, los fondos que se comercializan en Brasil sólo invertían un porcentaje limitado en hedge funds extranjeros. La gestión del fondo está en manos de BNY Mellon Administração de Ativos y la inversión mínima es de 1 millón de reales.
Según publica el portal nacional de seguros brasileño, el nuevo producto tendrá una baja correlación con el mercado de acciones y su objetivo es lograr una rentabilidad anual positiva en dólares de entre el 10% y el 15% con una volatilidad analizada entre el 8% y el 10%. El FRM Global Hedge FIM invertirá principalmente en Principia TR-S 40, un hedge fund gestionado por FRM cuya cartera está compuesta en un 40 % por una combinación de estrategias de negociación sistemática de futuros (managed futures) y en un 60% por una cartera diversificada de hedge Funds (Multi Strategy). El fondo estará denominado en reales permitiendo así que los inversores se beneficien del diferencial de tipos entre la divisa brasileña y el dólar.
Itajubá Investimentos, distribuidora del nuevo fondo, pretende captar 500 millones de reales en los próximos cinco años entre family offices, banca privada, gestores de fondos de fondos multimercados y fondos de pensiones. Este último grupo es la gran apuesta de la distribuidora. "Pese a que Brasil tenga la octava mayor industria de pensiones del mundo, los fondos de pensiones brasileños son los únicos de este conjunto que no invierten en el exterior", explica Leonardo Camozzato, socio de Itajubá Investimentos. Según este directivo, los inversores institucionales de los principales mercados globales destinan entre el 5% y el 20% de la cartera de activos a inversiones alternativas, en tanto que en Brasil estos porcentajes no pasan del 3%. “Con la caída de las tasas de interés, los inversores institucionales precisarán la reformulación sus carteras buscando alternativas más rentables para conseguir cumplir con sus obligaciones. Por eso, los productos que posibilitan una mejor diversificación de la cartera serán cada vez más buscados”, explica Camozzato.
Fundada en 1991, FRM es una de las mayores empresas independientes del mundo especializada en análisis y gestión de fondos de fondos hedge. FRM es también la mayor gestora de Europa y la sexta del ranking mundial de gestión de fondos de fondos hedge para fondos de pensiones, según el estudio de Towers Watson/Financial Times 2011 Global Alternatives Survey. Más del 90% de los casi 15.000 millones de reales de activos bajo gestión que tiene proviene de inversores institucionales extranjeros, incluidos más de 200 fondos se pensiones.