La directora de análisis y selección de fondos en Amundi destaca que, aunque la tecnología ha optimizado procesos, el juicio crítico humano sigue siendo esencial para tomar decisiones sólidas y adaptarse a las necesidades únicas de los clientes.
En el dinámico mundo de la gestión de activos, la selección de fondos representa un equilibrio entre creatividad y rigor analítico. De ahí que para Gillian Jones, directora de análisis y selección de fondos en Amundi, basada en Irlanda, “la selección de fondos es un arte y una ciencia”, que combina la precisión de la ciencia con el toque humano que solo la experiencia puede ofrecer.
Desde su base en Dublín, Jones lidera un equipo clave dentro de una de las mayores gestoras de activos del mundo. Con una trayectoria de más de 14 años, ha sido testigo y protagonista de la evolución del sector, enfrentando desafíos como la popularidad creciente de los ETF, la integración de criterios ASG y de tecnologías avanzadas.
“Hemos aprendido que la diversidad de pensamiento es esencial para tomar decisiones más sólidas y completas”, comenta Jones sobre la composición de su equipo, que combina expertos con variados perfiles y más de 20 años de experiencia promedio. Actualmente, el equipo de Fund Research & Manager Selection (ubicado en Dublín, Milán y París) cuenta con 26 integrantes (hasta ahora uno de los equipo más grandes de los que hemos entrevistado en FundsPeople), divididos en análisis operativo y análisis de inversión, lo que lo convierte en uno de los más grandes y diversos de la industria. Este artículo profundiza en su metodología, en las tendencias que están transformando el sector y en las reflexiones de Jones sobre el futuro de la gestión de activos.
Metodología en el análisis, selección y colaboración del equipo
El enfoque de Amundi combina análisis cuantitativo y cualitativo. El equipo evalúa aspectos como la filosofía del fondo, su proceso de inversión, la composición de la cartera, el rendimiento, las tarifas y el enfoque ASG. “No se trata solo de números, sino de entender qué hay detrás de cada decisión del gestor”, enfatiza Jones.
Destacan también por su uso de herramientas como Bloomberg, Morningstar, MPI, E-vestment y aplicaciones internas como Alto Fund Research para crear informes exhaustivos sobre análisis de inversiones. Además, realizan un seguimiento continuo de los fondos, utilizando datos de participaciones mensuales para replicar y analizar carteras en tiempo real.
La evaluación de las gestoras comienza con el operation due-dilligence (ODD), que examina la estabilidad financiera, la auditoría y los controles internos de cada compañía antes de iniciar la investment due-dilligence (IDD). Este enfoque asegura que cada inversión cumpla con los estándares más rigurosos.
Jones destaca la colaboración como pilar fundamental en el equipo de Amundi. Con reuniones semanales y un sistema de mentoría, fomentan el aprendizaje continuo y el intercambio de ideas. Jones también destaca la formación recibida, como un curso impartido por exagentes de la CIA para identificar comportamientos no verbales durante entrevistas con gestores. Además, cada informe de investigación de due diligence pasa por un riguroso sistema de revisión y presentación para garantizar la calidad y consistencia de las decisiones.
Impacto de la tecnología en la selección de fondos
La tecnología ha revolucionado la manera en que el equipo de Amundi realiza su análisis y selección de fondos. Jones destaca cómo herramientas como Blueberry, una aplicación interna, han permitido sistematizar y centralizar el acceso a análisis detallados. “Con Blueberry, no solo compartimos información de manera eficiente, sino que también garantizamos la transparencia y la trazabilidad de nuestras decisiones”, explica Jones.
Además, la integración de big data y algoritmos avanzados ha optimizado el monitoreo de las carteras. Esto permite identificar tendencias y ajustar estrategias en tiempo real. Aunque estas tecnologías han mejorado la eficiencia, Jones enfatiza que el elemento humano sigue siendo fundamental. “La tecnología nos apoya, pero nunca reemplazará el juicio crítico y la experiencia que aportamos como analistas”, aclara
Tendencias, retos y diferenciadores en la industria de fondos
La selectora identifica varias tendencias clave en la selección de fondos. La adopción de ETF, tanto activos como pasivos, ha crecido exponencialmente debido a sus ventajas de costos y liquidez. Sin embargo, destaca la importancia de proteger el valor de la gestión activa, que puede ofrecer mayor flexibilidad y control de riesgos.
“La gestión activa sigue siendo insustituible cuando buscamos adaptarnos a las necesidades únicas de los clientes”, afirma Jones. Esta idea se convierte en un eje clave en un mercado donde los ETF han ganado terreno rápidamente. Los ETF aportan eficiencia, si bien Jones señala que cuentan con menor flexibilidad para adaptarse a objetivos específicos de los clientes o a consideraciones éticas complejas, algo que la gestión activa puede abordar de manera más eficaz.
En este contexto, la gestión activa permite a Amundi ofrecer soluciones personalizadas. Por ejemplo, Jones menciona cómo la flexibilidad de los gestores activos les permite evitar concentraciones arriesgadas en índices populares como el S&P 500. “Es crucial poder ir más allá de los índices buscando oportunidades que generen valor para los clientes”, añade.
Reflexión personal y perspectivas
Jones afirma estar plenamente comprometida con su rol actual. Encuentra motivación en los desafíos inherentes a la selección de fondos, especialmente en un entorno tan competitivo como el de las acciones estadounidenses. “Cada decisión que tomamos es una oportunidad para marcar la diferencia”, reflexiona.
Al mirar hacia el futuro, Jones señala la necesidad de adaptarse continuamente a los cambios del mercado. Tecnologías emergentes como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático ofrecen nuevas herramientas para mejorar la eficiencia y el análisis, aunque enfatiza la importancia de mantener un enfoque humano en la toma de decisiones. También ve una mayor personalización en las soluciones para clientes, un área donde Amundi ya está haciendo avances significativos.
En cuanto a las áreas de mejora, Jones planea continuar ampliando la colaboración dentro del equipo y reforzar la capacitación en el uso de tecnologías emergentes. “Queremos asegurarnos de que cada miembro del equipo esté preparado para enfrentar los retos del futuro, combinando tecnología con experiencia humana”, concluye.