2021 ha comenzado con el bitcoin en máximos y con el resurgimiento del debate sobre su potencial como inversión alternativa. Sin embargo, la extrema volatilidad de este activo y otras criptomonedas ha llevado a la CNMV y el Banco de España a emitir una nota conjunta en la que advierten del riesgo de las criptomonedas como inversión. Profundicemos en este mundo y vayamos más allá del bitcoin. Entre el abanico de criptodivisas se encuentran Ethereum o tokens Ether; Litecoin, PPCoin o Namecoin, entre otras. Estas monedas virtuales que utilizan la criptografía como medio de seguridad han nacido al calor del bitcoin, la primera de todas.
Todas estas criptomonedas tienen al menos una característica en común. Todas se basan en un control descentralizado. Esto contrasta directamente con los sistemas bancarios centralizados de las principales monedas tradicionales. Las llamadas finanzas descentralizadas nos explica Javier Castro-Acuña, director de Bitnovo, “es un mundo financiero paralelo, basado en protocolos de código abierto, donde no se necesitan intermediarios para la custodia de los activos y en el que cualquiera puede tener acceso a todo tipo de aplicaciones financieras como mercados de crédito, casas de cambio, productos derivados o sintéticos, gestión de activos, mercados predictivos y un largo etcétera”.
Cuáles son las criptomonedas más conocidas
La más conocida hasta este momento y la que está atrayendo al apetito inversor, obviamente después del bitcoin es Ethereum. Esta criptodivisa destaca por su capacidad de programación. Se trata de una red sobre la que se pueden construir aplicaciones y es la puerta de entrada principal a las finanzas descentralizadas.
Castro-Acuña también menciona las USDT, USDC o DAI, que permiten estar en el mundo cripto pero sin volatilidad. Suelen considerarse las más estables ya que la mayoría de ellas están referenciadas al dólar. Otras monedas como monero (XMR), Dash (DASH) o Zcash (ZEC) tiene entre sus características principales la protección de la privacidad de usuarios y transacciones
Futuro de las criptomonedas
Como ya hemos comentado, el mundo de las criptomonedas va más allá del bitcoin. Quedaros con el concepto que antes explicábamos de finanzas descentralizadas. Según Salvador Casquero, presidente de 2gether, “los modelos económicos descentralizados van a generar una verdadera mutación de la economía y van a seguir evolucionando a gran velocidad en todos los sectores”. Es una de las razones por las que Casquero observa que estos activos digitales se consolidarán a largo plazo como los ganadores.
Ahora bien, estas características de naturaleza independiente y anónima, que tan atractivo es para algunos inversores, también las convierte en un vehículo ideal para actividades ilegales y poco éticas.
Si hablamos de regulación Javier Castro-Acuña aboga por tener una regulación clara y específica también para todo lo referente a criptoactivos. Explica que actualmente la regulación se basa en leyes genéricas o directivas provenientes de la Unión Europea que cada país va trasponiendo. Se está avanzando pero de forma muy lenta y no cree que se vea una versión definitiva del Reglamento de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) a corto plazo.
Por su parte, Alejandro Zala, Country Manager de Bitpanda en España, ve un futuro en el que las criptomonedas como Bitcoins o Ethereum se conviertan en sistemas monetarios modernos y seguros. Puntos centrales de nuestra vida cotidiana. Y no ve conflicto directo con las monedas tradicionales. “Podemos pensar en Bitcoin y en las altcoins como activos digitales con muchas funciones que tendrán un efecto positivo duradero en nuestras vidas. La evolución de la regulación, el euro digital, la digitalización de la economía y el fin del dinero en efectivo como pago habitual son solo algunos ejemplos de la forma en que las criptomonedas pueden afectar a la cultura general de las finanzas”.
Ballenas en el mundo de las criptomonedas
Salvador Casquero lo define perfectamente. Se denomina ballenas a aquellos operadores de mercado o instituciones que tienen enormes fortunas en criptomonedas con capacidad de mover los precios de mercado.
¿Se conocen su identidad? No de forma oficial. En este sentido hay mucha especulación. Casquero menciona que entre los más conocidos están Barry Silbert - CEO of Digital Currency group con más de 500 millones en cryptomonedas según Forbes, o Tim Draper - CEO of Draper Associates.
Según Zala el 2020 será recordado como el año en el que los grandes inversores institucionales entraron el mundo de las criptomonedas. Sin ir muy lejos, el pasado enero conocimos la noticia de que BlackRock permitirá a dos de sus fondos invertir en bitcoins a través de futuros. Esta decisión se produce justo en un momento en el que la demanda de bitcoin está disparada. De hecho, según encuesta de Bofa Securities de enero, estar largos de bitcoin es la apuesta más sobrecomprada para los gestores de fondos.
¿Se puede saber el dinero invertido en criptomonedas?
Ningún experto de los que hemos preguntado se aventuran a dar una cifra exacta. Estos números cambian constantemente, especialmente con el aumento de inversores institucionales que han comenzado a invertir en cripto.
Riesgos de invertir en criptomonedas
Si los criptoactivos pueden ser elementos que dinamicen y modernicen el sistema financiero en los próximos años, en la actualidad hay riesgos que valorar. La CNMV y Banco de España han vuelto a recalcar la importancia de tener muy presentes los riesgos que conlleva la inversión en criptomonedas. Se trata de un producto de inversión complejo, con alto riesgo y que puede verse carente de la liquidez necesaria para poder deshacer una inversión sin sufrir pérdidas significativas.
Además, su volatilidad es también un riesgo a tener en consideración. Otro aspecto importante es que al carecer de un repositorio central fuera de línea, el saldo de un monedero en línea puede desaparecer por completo. El robo, estafa o pérdida también deben ser valorados a la hora de invertir ya que su custodia no está regulada ni supervisada.
En este sentido, Chris Iggo, CIO Core Investments de la gestora de fondos AXA IM, no cree que el bitcoin en este caso sea una moneda, porque no tiene ningún respaldo fundamental legal o soberano. En su opinión “es un instrumento especulativo que en última instancia carece de toda seguridad jurídica, que no puede ser realmente valorado y, por cierto, cuya producción es seriamente intensiva en carbono”.
