Groupama Asset Management acaba de registrar en la CNMV el G Fund - Short Term Absolute Return, un fondo de renta fija multiestrategia de retorno absoluto. Diseñado para inversores que apuestan por un enfoque defensivo en su búsqueda de rentabilidad, esta estrategia tiene como objetivo superar al Eonia capitalizado, manteniendo un VaR máximo del 3%.
“Hemos diseñado el G Fund - Short Term Absolute Return como una solución que ofrece un nivel de rendimiento cercano al del crédito corto plazo mientras se mantiene un riesgo de tipos de interés limitado. Por lo tanto, es una alternativa a los fondos tradicionales de crédito corto plazo, que responderá en particular a los desafíos de la remuneración de la tesorería y los depósitos de los inversores”, explica Julien Moutier, responsable de la Gestón Global Aggregate & Absolute Return.
Estructura de la cartera
En detalle, la construcción de la cartera combina una cartera core que ofrece un carry atractivo, con una cartera satélite capaz de generar un rendimiento adicional.
La cartera core está formada por valores de diferentes clases de activos de renta fija a escala mundial, sin restricciones de índices. El equipo de gestión despliega un enfoque selectivo top down a nivel de clases de activos, de bond picking, con el fin de identificar oportunidades de inversión con vencimientos inferiores a cinco años y con una calificación media de grado de inversión. Prestan especial atención al análisis y la diversificación del riesgo emisor, soberano y corporativo.
La cartera satélite combina estrategias de renta fija tanto direccionales como de valor relativo, para aprovechar motores de rendimiento diversificados y complementarios: estrategia direccional de tipos, direccional crédito, arbitraje de curva, país, inflación, crédito o, finalmente, estrategias sistemáticas.
Toda la cartera está sujeta a la gestión del presupuesto de riesgos en cada uno de los motores de rendimiento y, cuando lo consideren necesario, mediante estrategias aseguradoras.
