La revolución tecnológica conocida como ‘fintech’ está transformando el día a día del sector financiero. Aunque su influencia en la industria de la gestión de activos aún no resulta tan obvia como, por ejemplo, en los servicios de pago –donde hace tiempo que pioneros como PayPal revolucionaron el sector–, este fenómeno “es mucho más que una moda y tendrá un impacto fundamental en los modelos operativos de las gestoras de fondos, los distribuidores y los proveedores de servicios”, afirma Denise Voss, presidenta de ALFI.
Conscientes de la importancia que la tecnología financiera tendrá en el futuro próximo, la Asociación de la Industria de Fondos de Luxemburgo ha colaborado con Deloitte en la elaboración de un informe que analiza el impacto de estas innovaciones en toda la cadena de valor de la distribución de fondos, con un énfasis especial en el desarrollo y el marketing de productos, dos de las competencias clave de las gestoras de fondos.
El big data está transformando la inteligencia de mercado
El informe identifica varias tendencias que ya están cambiando la forma en la que las gestoras diseñan y comercializan sus productos. La primera es la capacidad de procesar cantidades ingentes de datos cualitativos y cuantitativos sobre el comportamiento y las necesidades de sus clientes con el fin de segmentarlos mejor y ofrecerles los productos de inversión más adecuados.
Aquí entran en juego conceptos como análisis de datos, algoritmos de aprendizaje automático, procesamiento natural del lenguaje o análisis conductuales que permiten, por ejemplo, adaptar el desarrollo y el marketing de un producto a las opiniones y el sentimiento captado en las redes sociales mediante el uso de estas herramientas o analizar las transacciones de los clientes para identificar los productos con mayor potencial, afinar el perfil de riesgo o predecir pautas de inversión.
Muchas de estas herramientas podrían contribuir además a mejorar el intercambio de información y las relaciones entre las gestoras y los intermediarios o, incluso, abrir nuevas líneas de negocio para ciertos actores como los agentes de transferencia y las plataformas de infraestructura de mercado, que ya tienen acceso a gran cantidad de información relacionada con los controles sobre conocimiento del cliente (KYC) y contra el blanqueo de capitales (AML). “Estos actores podrían desarrollar servicios de información online que ayuden a las gestoras a realizar análisis de datos sobre el comportamiento de los inversores mediante herramientas estandarizadas y procesos automatizados”, apunta el informe.
Los datos históricos sobre suscripciones y reembolsos por canal de distribución también representan una excelente fuente de información que permite detectar tendencias –por tipo de cliente, estrategia de fondos, estructura legal, régimen fiscal o área geográfica de inversión– y adaptar las estrategias de distribución de las gestoras.
La desintermediación cambia el escenario de la distribución
Aunque la comercialización directa de productos de inversión (D2C) aún es una tendencia minoritaria en –MackayWilliam estima que representa un 1,5% de los activos de fondos europeos–, los cambios en los hábitos de los inversores y las nuevas regulaciones como la Retail Distribution Review (RDR) en el Reino Unido o MiFID II podrían impulsar el crecimiento de este canal de distribución de fondos.
“Los intermediarios como las plataformas de fondos y los bancos se están moviendo en esta dirección y ya no solo ofrecen a sus clientes la posibilidad de comprar fondos de múltiples gestoras (arquitectura abierta) sino también informes sobre asignación de carteras, rentabilidades de inversión y estado de las inversiones con respecto a los objetivos establecidos”. La integración con plataformas educativas y sociales que ofrezcan información dinámica e interacción con el resto de la comunidad inversora podría ampliar el alcance y la influencia de las herramientas de D2C.