Análisis de la evolución de agentes en agencias y sociedades de valores, gestoras y EAF en 2025
La figura del agente se consolida en el sector. El 33% de las Agencias de Valores, 23% de las gestoras y el 9,3% de las EAF cuentan con esta figura.
Santiago Diez Rubio, senior advisor y experto en agentes de banca privada, analiza el mercado de agentes de las Sociedades y Agencias de Valores, SGIIC y las EAF-EAFN.
Díez detalla el crecimiento y consolidación de esta figura en el sector, no solo en el sector financiero tradicional, analizado en este artículo, sino también en Sociedades y Agencias de Valores, SGIIC y EAF-EAFN. El 33% de las Agencias de Valores, 23% de las gestoras y el 9,3% de las EAF tienen agentes
Evolución de agentes en las Sociedades y Agencias de valores
Según la CNMV, hay un total de 99 agencias y sociedades de valores en activo, de las cuales 33 de ellas cuentan con agentes financieros. Un tercio del total, donde dos agencias de valores incorporan esta figura respecto a 2023.
Los agentes totales de las sociedades y agencias de valores suman 2.911, lo que supone 268 agentes más que en 2023, que representa un incremento del 10,2%. Una tendencia al alza que ya se constató en 2023 con 181 nuevos agentes, un 7,3% de incremento respecto a 2022. Resalta Mapfre Inversión que aporta el 93% del crecimiento de nuevos agentes.
Por zonas geográficas, Madrid es la ciudad que alberga más SV y AV, un total de 74 . Cataluña tiene 10, seis en País Vasco, tres en Navarra, dos en Andalucía y una en Comunidad Valenciana, Castilla-León, Asturias y Baleares. Pero de las 33 AV y SV que tienen agentes, el 84% se ubican en Madrid. De las restantes, cuatro están en Barcelona y dos en Bilbao.
Respecto a las Sociedades y Agencias de valores de aseguradoras, destaca el crecimiento de 250 de Mapfre Inversión y 40 de Allianz Soluciones de Inversión, y se mantienen estables Caser AF y Mutuam con su participada Alantra WM. Por contra, decrece con fuerza Occident.
Díez señala en las AV y SV con modelo de banca privada el crecimiento importante de Diaphanum Valores de 22 a 28, NorWealth Capital de 14 a 17 y de uno a tres agentes en Mora Wealth e iCapital. Se mantienen estables Alantra WM y Tressis.
Agentes en agencias y sociedades de valores
| Agencias y sociedades de valores | 2023 | 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Mapfre Inversión | 1062 | 1312 | +250 |
| Allianz Soluciones de Inversión | 1071 | 1111 | +40 |
| Occident GCO Capital | 135 | 117 | -18 |
| GVC Gaesco | 118 | 100 | -18 |
| Tressis | 51 | 50 | -1 |
| Caser AF | 39 | 39 | = |
| Diaphanum Valores | 22 | 28 | +6 |
| Alantra WM (y Alantra C.M) | 17 | 18 | +1 |
| Norwealth Capital | 14 | 17 | +3 |
| Ursus-3 Capital | 11 | 14 | +3 |
| Gestión de Patrimonios Mobiliarios | 20 | 13 | -7 |
| Dux Inversores Capital | 12 | 12 | = |
| Link Securities | 8 | 9 | +1 |
| ATL 12 Capital Inversiones | 8 | 8 | = |
| Nervion, Agencia de valores 2003 | 7 | 8 | +1 |
| Corecapital Finanzas | 7 | 8 | +1 |
| Solventis | 5 | 6 | +1 |
| Bestinver | 2 | 6 | +4 |
| P.B.I. Gestión | 5 | 5 | = |
| Global Finanzas Investment Group | 5 | 4 | -1 |
| Value Tree | 3 | 4 | +1 |
| Abante | 5 | 3 | -2 |
| Alos Intermediación | 3 | 3 | = |
| Beka Finance SV | 1 | 3 | +2 |
| iCapital AF | 1 | 3 | +2 |
| Acapital BB | 4 | 2 | -2 |
| Inbestme Europe | 1 | 1 | = |
| JB Capital Markets | 1 | 1 | = |
| Arfina Capital | 0 | 1 | +1 |
| Auriga Global Investors | 0 | 1 | +1 |
| Indexa Capital | 0 | 1 | +1 |
| Selección e Inversión de Capital Global | 3 | 0 | -3 |
| Finanbest | 1 | 0 | -1 |
| TOTAL | 2643 | 2911 | +268 |
Evolución de agentes en las EAF y EAFN
Díez señala en este aspecto el nuevo marco jurídico para las antiguas EAFIS a partir de la Ley 6/23 de 17 de marzo. "En esta Ley se diferencia entre EAF que deben ser personas jurídicas y capital mínimo de 75.000 euros y las EAFN que tienen menos requisitos para su aprobación, solo pueden operar en España y necesitan seguro de RC y capital mínimo de 50.000 euros", explica.
En la actualidad hay 140 Empresas de Asesoramiento Financiero, de las que 88 son EAF, representando el 63% del total, y 12 de ellas tienen agentes. Las 52 restantes son EAFN, siendo un 37% del total, de las que sólo una tiene agentes.
Las EAF principalmente están en Madrid (53), 14 en Cataluña, cuatro en Galicia y Comunidad Valenciana, tres en País Vasco y dos en Andalucía, Murcia y Navarra. Canarias, Asturias, Rioja y Castilla-León cuentan con una en cada región. Como se aprecia, el 91% de los agentes están en las EAF.
Por su lado, las EAFN están en Madrid (22), Cataluña (ocho), Valencia (cuatro). Tres Castilla-León y País Vasco, con dos Andalucía, Asturias, Canarias, Galicia y Murcia y con una Baleares y Cantabria. Díez subraya que "es muy importante resaltar que las EAFN pueden ser personas físicas o jurídicas. En la actualidad hay 30 de ellas que son personas físicas y 22 que tienen persona jurídica, pero las que son persona física no pueden tener agentes".
Empresas de Asesoramiento que cuentan con agentes
| EAF y EAFN | 2023 | 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Bissan WM. EAF, S.L. | 5 | 5 | = |
| Norz Patrimonia, EAF, S.L. | 5 | 3 | -2 |
| Insignium Iberia EAF, S.L. | 2 | +2 | |
| Horizonte Capital JPM EAFN, S.L. | 2 | 2 | = |
| Gestión de Finanzas EAF, S.L. | 2 | 2 | = |
| Collins Patrimonios EAF, S.L. | 2 | 2 | = |
| Esferalia Capital EAF, S.L. | 1 | 2 | +1 |
| Sapphire Capital EAF, S.L. | 2 | 1 | -1 |
| Coventina Partners EAF, S.L. | 0 | 1 | +1 |
| Kloster Capital España EAF, S.L. | 0 | 1 | +1 |
| Diverinvest Asesoramiento EAF, S.L. | 1 | 1 | = |
| Consulae EAF, S.L. | 1 | 1 | = |
| Capital Care Consulting EAF, S.L. | 1 | 1 | = |
| TOTAL AGENTES EAF Y EAFN | 22 | 24 | +2 |
Evolución de agentes en las gestoras
Respecto a las gestoras, de las 119 dadas de alta en la CNMV, una más que en 2023, 27 cuentan con agentes, frente a 23 del año anterior, lo que indica que el 23% de las SGIIC tienen en la actualidad agentes en su estructura comercial.
El global de agentes en gestoras es de 148 en 2024, 11 más en el año. Un crecimiento del 10,5% impulsado por Diagonal, Alantra y ACCI Capital principalmente.
Por zonas geográficas, 79 tienen sede en Madrid, 10 en Cataluña, siete en País Vasco, dos Aragón y Comunidad Valenciana y una en Andalucía. La capital concentra el 81,5% del total de las SGIIC. Díez explica que de las 27 gestoras que tienen agentes, 23 son de Madrid, el 88% y el 12% restante de Cataluña.
Respecto al ranking por volumen y fondos, Díez resalta que de las primeras diez entidades en el ranking, nueve son de bancos y solo Grupo Mutua con Mutuactivos y EDM entran en el mismo. Con datos a final de noviembre 2024, de las 119 gestoras hay 88 con un total de 3.279 fondos y volumen de 399.002 millones de euros, con un crecimiento del 16,05% en relación a 2023.
Por entidades de banca privada, Díez destaca el proyecto de Diagonal, Ginvest y Talenta, los tres catalanes y el de Alantra y Welcome de Madrid. Por último, el experto recalca que las tres posiciones primeras del ranking de agentes están ocupadas por aseguradoras: Santa Lucia, Orienta Capital y EDM.
Top 10 SGIIC que cuentan con agentes
| SGIIC | 2023 | 2024 | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Santalucía AM | 28 | 28 | = |
| Orienta Capital | 23 | 23 | = |
| EDM Gestión | 20 | 22 | +2 |
| Talenta Gestión | 9 | 9 | = |
| Welzia Management | 7 | 6 | -1 |
| Quadriga AM | 5 | 6 | +1 |
| Ginvest AM | 8 | 5 | -3 |
| Gesconsult | 6 | 5 | -1 |
| Altex AM | 5 | 5 | = |
| TOTAL | 134 | 148 | +11 |