Se comienza a perfilar la estrategia en mercados privados de BlackRock para el segmento wealth. La gestora estadounidense ha lanzado una plataforma de vehículos evergreen bajo el nuevo marco European Long-Term Investment Fund (ELTIF) 2.0. Arranca con dos fondos iniciales gestionados por BlackRock Private Equity Partners y BlackRock Alternative Portfolio Solutions. La nueva iniciativa está dirigida a inversores de banca privada en Europa, a la que también pueden acceder clientes de Oriente Medio y Asia-Pacífico.

La plataforma ofrecerá una colección de estrategias que aprovechan la nueva carcasa ELTIF 2.0 a través de private equity, multi-alternativos, infraestructura, deuda privada e inmobiliario. Las estrategias aprovecharán la profunda experiencia en inversión, tecnología y datos, el amplio acceso al mercado y las capacidades de whole portfolio de la franquicia de mercados privados de BlackRock.

En virtud de la nueva normativa ELTIF 2.0, la estructura abierta ofrece liquidez a intervalos periódicos, con la manga de liquidez del 20% en cada fondo gestionada por BlackRock, promoviendo una liquidez efectiva y un mayor potencial de optimización de la rentabilidad. Si bien la gestora espera que estos nuevos fondos resulten atractivos para el segmento de asesoramiento establecido, creen que su estructura evergreen también puede contribuir a suscitar interés por primera vez en la gestión discrecional de carteras, el segmento de patrimonio digital, las inversiones unit-linked y, adicionalmente, los inversores institucionales.

"Sobre la base de la amplia trayectoria de BlackRock en la gestión del riesgo y la inversión a través de múltiples fondos evergreen, estos lanzamientos ponen de relieve nuestra capacidad para llevar al mercado soluciones innovadoras y centradas en el cliente”, afirma Fabio Osta, responsable de Alternativos de EMEA Wealth de BlackRock.

Qué esperar de la plataforma de evergreens de BlackRock

Combinando la estructura de SICAV luxemburguesa Part II con la carcasa ELTIF 2.0, las estrategias abiertas serán accesibles a un abanico mucho más amplio de inversores wealth, incluidas las grandes fortunas. Con esta estructura, los clientes Wealth de Europa, Oriente Medio y Asia-Pacífico podrán invertir en activos privados de perfil institucional a través de una serie de estrategias específicas que comparten una estructura y una plataforma operativa comunes. 

"Estamos encantados de hacer que los alternativos sean mucho más accesibles a una gama más amplia de inversores" - Fabio Osta, responsable de Alternativos de EMEA Wealth de BlackRock.

La plataforma se lanza con dos fondos iniciales de private equity y multi-alternativos. BlackRock Private Equity Partners gestionará el BlackRock Private Equity Fund, una cartera global diversificada de renta variable privada en distintos sectores industriales y etapas empresariales, dirigida a oportunidades de compra y crecimiento a través de coinversiones directas y secundarias.

BlackRock Alternative Portfolio Solutions gestionará el Multi-Alternative Growth Fund, una cartera global multi-alternativo que abarca distintas geografías y sectores y ofrece exposición a private equity, crédito privado, activos reales e inversiones oportunistas centradas en impulsar el crecimiento del capital a largo plazo.

Además, el plan es seguir invirtiendo en su plataforma evergreen para ampliar su gama de estrategias e incluir infraestructuras, deuda privada y activos inmobiliarios a su debido tiempo. 

El potencial del segmento wealth en mercados privados

Blackrock ya gestiona unos 1.400 millones de euros de capital de clientes a través de sus cuatro fondos ELTIF existentes hasta junio de 2024. El lanzamiento de su plataforma evergreen amplía aún más su oferta de ELTIF, proporcionando un conjunto más amplio de soluciones de inversión que permiten a una gama mucho más amplia de clientes acceder a los mercados privados, todo ello dentro de un sólido marco de protección de los inversores bajo el marco ELTIF 2.0.

"Nuestro objetivo es revolucionar el acceso de los clientes wealth a los mercados privados. Con el lanzamiento de esta plataforma evergreen en el marco de ELTIF 2.0, estamos abriendo nuevos caminos para hacer accesibles alternativos de perfil institucional a una gama más amplia de inversores", explica Stephen Cohen, responsable de Producto de BlackRock

Según las cifras que maneja Preqin, el mercado mundial de alternativos superará los 30 billones de dólares en 2030. “Los inversores wealth están liderando la adopción de los mercados privados, ya que buscan carteras que ofrezcan exposición a las empresas y activos a los que tradicionalmente no pueden acceder a través de los mercados públicos y, por tanto, la posibilidad de obtener rendimientos no correlacionados. Los estudios del BlackRock Investment Institute (BII) sugieren que algunos inversores podrían beneficiarse de asignaciones de cartera de hasta el 20% en mercados privados”, explican desde la gestora.