Además de la gestión activa de ETF, sobre la que la entidad estadounidense viene trabajando desde hace tiempo, el foco también está puesto en producto temático, “orientado a la Inteligencia Artificial”, matiza, Silvia Senra, en iBonds (ETF de vencimiento), una plataforma con 25 productos y 7.000 millones bajo gestión en Europa, y en productos de precisión ofreciendo más granularidad en renta variable americana.

La innovación de la gestora francesa sigue centrada en la tendencia de la sostenibilidad, y para este año se va a dar un paso más allá en producto ASG. “Hasta ahora, casi todos los vehículos se generaban a partir de un índice sostenible”, explica su director de ventas de ETF e Indexados para Iberia, Pedro Santuy, pero se va a innovar con “una aproximación diferente a través de un índice tradicional para crear un ETF con enfoque ASG activo y con un tracking error mínimo”.

La firma, que ya cuenta con varios ETF que dan acceso a monedas digitales como bitcoin y ethereum, esta última, puede ser la beneficiaria de la nueva Administración Trump en opinión de César Muro, head of Xtrackers Sales Iberia de la entidad. Coincide sobre “el problema de la falta de un framework en la incorporación de los activos digitales en los fondos”. En 2024, lanzaron novedades en producto pasivo como son vehículos con exposición a small caps en acciones A de China, primer ETF de réplica híbrida (física y sintética a la vez), ETF a vencimiento y de renta fija. Si bien, para 2025 el foco de lanzamientos será “en ampliar la gama de ETF de gestión activa con nuestras capacidades internas como con gestores externos”.

Comparte la gestora el potencial de los activos digitales, en general, y de los procesos de Tokenizacion, en particular, “pero queremos primero entenderlos para saber qué podemos aportar de valor al mercado”, dice su responsable de ETF y Fondos Indexados para Iberia y Latinoamérica, Domingo Barroso. Compara datos de lo que mueven los ETF expuestos a bitcoin para aseverar que “va a haber un despertar” a este lado del Atlántico: 136 billones de dólares en EE. UU. vs 19 billones en Europa. La gestora también tiene planes de explorar el segmento de deuda privada bajo formato de active ETF.

“Vamos a ver desarrollos de producto en criptomonedas al calor del nuevo gobierno de EE. UU. que va a promover una regulación favorable a los activos digitales”, indica Laure Peyranne, head of ETF Iberia, LatAm & US Offshore de la firma norteamericana, sin poder todavía dar más pistas. La gestora, que ya cuenta con producto ETF expuesto a bitcoin, se centra en una gama equal weight sobre los grandes índices por la “preocupación de los inversores en torno a la concentración de activos en índices”, lo que ha llevado a clientes a “estar más dispuestos a apostar por este producto”.

La senda que dibuja J.P. Morgan AM en la industria de ETF se basa en los productos de gestión activa. En este sentido, tal y como explica Lorena Martínez-Olivares, su responsable de ETF para España y Portugal, la gestora continúa en su proceso de ampliar su gama de ETF activos, con productos que alberguen tantas estrategias con un bajo tracking error (donde se han estado concentrando hasta ahora a través de los REI), hasta nuevas soluciones con desviaciones frente al índice superiores (en torno a los 230 puntos básicos). Muy especialmente, Martínez-Olivares apunta como un área de especial interés los ETF de gestión activa de renta fija, donde aprecia una gran oportunidad dado que la oferta existente por ahora es escasa.

En la gestora suiza, de los casi 1.8 trillones de activos bajo gestión, 800 billones son en indexados en todas sus formas. “Trabajamos en ayudar a nuestros clientes y en ofrecerles acceso a diferentes tipos de vehículos indexados para que puedan elegir, según sus necesidades, cuáles son los que mejor se adecúan a sus carteras:  ETF, fondos indexados o mandatos, entre otros. Nuestra labor está, no solo en guiar a nuestros clientes y ayudarles a entender cómo cada uno de estos vehículos se puede adaptar de la mejor forma posible a su asignación de activos, sino en ofrecerles una experiencia personalizada dentro el mundo pasivo”, explica Nina Petrini, responsable de ETF & Index Fund Sales para UBS en Iberia y Latam. Por ello, la firma está desarrollando estructuras innovadoras del vehículo indexado. Por otra parte, en cuanto a clases de activos, también se está potenciando la innovación en el segmento de ETF de renta fija. Llama la atención el alto volumen de flujos del año pasado en el ámbito duraciones muy cortas o ultra short. “Es una tendencia que va a seguir”, advierte.