El brazo inversor en capital privado del ICO es Axis, gestora que abre un canal de financiación complementaria a la bancaria para proyectos vinculados a la economía española. “Nuestro objetivo es ayudar al crecimiento, desarrollo e internacionalización de las empresas y el ecosistema emprendedor, especialmente aquellos con base tecnológica”, explica Guillermo Jiménez, director general de Axis, quien forma parte del proyecto desde 2012. Antes había desarrollado su trayectoria profesional en diferentes áreas del Instituto de Crédito Oficial, ejerciendo de consejero en Axis y Cofides, así como miembro del Comité de Inversiones de varios fondos.

El director general de AXIS pone en valor los casi 40 años de track record de la entidad respaldando el crecimiento de las compañía. “Axis fue la primera gestora que se registró en la CNMV (diciembre de 1986), obteniendo el número 1 en el registro oficial”, recuerda. Desde esa fecha han respaldado a unas 280 empresas y fondos aportando más de 3.500 millones de euros.

Inversión estratégica para el crecimiento y la sostenibilidad

Actualmente Axis cuenta con una capacidad de inversión de 12.150 millones de euros, lo que representa en torno al 12%-15% del volumen de inversión que viene movilizando el sector del capital riesgo en España. “Una parte de este volumen que gestionamos ya está invertida y otra se mantiene disponible”, matiza el director general de la gestora. “Se han ampliado los importes buscando anticiparnos a necesidades de financiación tanto de las gestoras como de las empresas”. Parte de estos recursos provendrán de los préstamos de la segunda fase del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia cuya gestión tiene asignada el Grupo ICO. En el despliegue de estos fondos, el sector del capital riesgo cobra un papel relevante. El objetivo es que las empresas españolas tengan las mejores opciones de financiación para potenciar su crecimiento y para ello es importante que puedan diversificar las fuentes de financiación. 

Las inversiones que lleva a cabo AXIS se articulan a través de los cuatro fondos que gestiona: Fond-ICO Global (dotado con 4.500 millones); Fond-ICO Next Tech (dotado con 4.000 millones); Fond-ICO Sostenibilidad e Infraestructuras (dotado con 400 millones); y Fond-ICO Pyme (dotado con 250 millones de euros). De ellos, el Fond-ICO Global es el primer fondo de fondos público de capital privado creado en España. Invierte en vehículos que tengan en cartera empresas españolas en todas sus fases de desarrollo, desde las fases más iniciales hasta en las fases más avanzadas de su desarrollo: incubadoras y transferencia de tecnología, venture capital y capital expansión.
Se estima que el efecto multiplicador de Fond-ICO Global junto a las inversiones del sector privado, permitan inyectar 11.492 millones de euros en empresas españolas y una movilización total de recursos de 30.288 millones de euros.

"Desde AXIS hemos contribuido a crear el ecosistema de la inversión de impacto a nuestro país"

Guillermo Jiménez (Axis)

Explica Guillermo Jiménez que las inversiones que respalda Fond-ICO Global prestan especial atención a promover la digitalización y transición energética sostenible. En su última convocatoria han tenido record de solicitudes. Este enfoque de sostenibilidad es compartido por otros vehículos como el Fond-ICO Pyme y el Fond-ICO Sostenibilidad e Infraestructuras, que promueven actividades de impacto social y económico. Entre las últimas operaciones destaca el respaldo al fondo MAPFRE Energías Renovables II, FCR, invirtiendo 15 millones de euros. Dicho fondo supone una apuesta pionera en Europa en el desarrollo de plantas de biometano para la que la aseguradora se asoció con IAM Carbonzero. Más recientemente, ha participado junto al FEI, en el fondo Creas II, buscando apoyar a empresas de impacto social en España y en Europa. “Desde AXIS hemos contribuido a crear el ecosistema de la inversión de impacto a nuestro país. Tenemos participación en todos los fondos que se han ido creando en este ámbito y mantenemos nuestro compromiso con el desarrollo y la consolidación de esta tipología de inversiones", explica Jiménez. “En AXIS hemos venido siendo el principal financiador de la industria de impacto junto al FEI”, continúa.

¿Cómo respalda el ecosistema?

“Lo que podamos hacer depende de la capacidad de las gestoras de contar con apoyo privado”, explica. Por cada euro que una entidad logre de inversiones privados, Axis aporta la misma cantidad. “Creemos en la colaboración público-privada”, afirma.

Antes de llegar a ese respaldo, una gestora tiene que cumplir una serie de condiciones, siendo una de ellas generar valor dentro la economía española: “si no hay inversión en España no vamos a estar”, apunta. Los criterios de inversión no se quedan ahí, y como cualquier LP analizan el track record de la gestora y del equipo, aunque no excluyen first funds. “En los fondos en los que participamos desde AXIS, al menos el 51% de los recursos deben provenir de inversores privados”. Además, en AXIS toman en consideración factores como la experiencia de la gestora, los compromisos de inversión en firme con los que cuenta, el tamaño mínimo de suscripción o comisiones de gestión máximas. La gestora ha de ser privada y es la que se encarga de la gestión del fondo. AXIS no participa en la toma de decisiones de inversión de los fondos.

“Somos conscientes de las necesidades y particularidades de los diferentes proyectos. Si tenemos que estar 30 años en un fondo de infraestructuras lo estaremos”

Guillermo Jiménez (Axis)

Con los cuatro fondos que gestiona, AXIS está presente en toda la cadena del ecosistema de capital riesgo, buscando siempre aportar valor añadido. Para ello cubre inversiones en los primeros estadios de desarrollo de las empresas, a través de los fondos que selecciona en la categoría de incubación y transferencia tecnológica con Fond-ICO Global, iniciativas ligadas a Fond-ICO Pyme (tales como la de Business Angels en colaboración con el FEI). También potencia el crecimiento de las scale ups con Fond-ICO Next Tech, si pertenecen al sector Deep tech, y con Fond-ICO Global si pertenecen a otras tipologías. Además, potencia las inversiones en infraestructuras sostenibles con Fond-ICO Sostenibilidad e Infraestructuras, y la inversión de impacto o el desarrollo de otras iniciativas con Fond-ICO Pyme.

Para ello, todos los criterios con los que funciona AXIS son transparentes. Tiene registrado en la CNMV los folletos de funcionamiento y criterios de inversión de los cuatro fondos con los que opera. Fond-ICO Global selecciona las gestoras en convocatorias públicas, cuyas bases y requisitos que han de cumplir las gestoras en cada una de las categorías son públicos. “También tenemos abierto el proceso público de adhesión para las gestoras que quieran participar como intermediarios financieros en el despliegue de las iniciativas que gestiona el Grupo ICO en la segunda fase del Plan de Recuperación, los requisitos son públicos y se pueden consultar en nuestra página web”, explican.

Como inversores, son el auténtico capital paciente que exigen muchas de las inversiones en mercados privados. “Somos conscientes de las necesidades y particularidades de los diferentes proyectos. Si tenemos que estar 30 años en un fondo de infraestructuras lo estaremos”, explica Jiménez. Si bien la inversión se hace pari passu con los inversores privados: “si ellos esperan, nosotros esperamos; pero si ellos salen, nosotros también”.

Colaboración público privada

Como hemos comentado, AXIS trabaja siempre desde un esquema de colaboración público-privada, bien participando con inversores privados en fondos que a su vez invierten en startups, scaleups y proyectos en España, o coinvirtiendo directamente en las empresas.

Para que este esquema funcione, “es fundamental el proceso de escucha constante”, apunta Jiménez. “Esto nos permite anticiparnos y dar respuesta a las necesidades del sector, siempre con el objetivo de que las empresas diversificar sus fuentes de financiación”. Para ello, destaca la importancia de la comunicación fluida que mantienen con SpainCap y otros actores relevantes del sector, tanto privados como públicos. “Tenemos un sistema de colaboración público-privada sólido y contamos con la experiencia necesaria para contribuir a seguir fortaleciendo el sector del capital riesgo en nuestro país”. 

Equipo

AXIS cuenta actualmente con un equipo formado por 19 personas. Los equipos se dividen en aquellos que se encargan de la parte operativa y de gestión de la cartera de cada uno de los cuatro fondos que gestionan, el área financiera, el área de asesoría jurídica y el área de relaciones internacionales.