Según las estimaciones de J.P. Morgan Asset Management, los activos en ETF pasarán de los 14,4 billones de dólares de 2024 a superar la cota de los 30 billones a nivel global en 2030. Y esta previsión solo contempla que se mantenga el ritmo de crecimiento del 20% anual de los últimos años. Es una evolución que también se verá, vaticina Travis Spence, responsable global de ETF de J.P. Morgan AM, en Europa. Según las cifras que compartió el directivo durante el Business Breakfast de FundsPeople, los activos en ETF UCITS pasarán de los 2,1 billones actuales a los 4,5 billones a cierre de 2030.

Y Spence no descarta que sus proyecciones se queden cortas. “Si nos fijamos en los activos invertibles a nivel mundial los ETF aún son un porcentaje muy minoritario en cuanto a vehículo. Dicho esto, cruzar el billón de dólares en ETF activos es un hito bastante notable para una industria que no existía hace tan solo 10 años. En los últimos cinco años ha crecido el doble que el sector de los ETF”, plantea el experto.

Un impulso importante llegará del relevo generacional, de la generación millenial, que se beneficiará de una transferencia de riqueza estimada en 68 billones de dólares. “La próxima generación está realmente interesada en gestionar su propio patrimonio. Están familiarizados con la tecnología por lo que están abiertos a invertir a través de las nuevas plataformas fintech. Y, de momento, está claro que su vehículo preferido son los ETF”, apunta Willem Keogh, responsable de ETF & Index Fund Investment Analytics de UBS AM.

Y eso abre una discusión importante para las distribuidoras. “La forma de atraer o llegar a este nuevo tipo de clientes es muy diferente a cómo llegamos a los tradicionales. Con la próxima generación hay que dirigirse a ellos a través de las redes sociales. Hay que hacer podcasts cortos, vídeos informativos cortos, quieren el mensaje clave en 90 segundos. Es un enfoque muy distinto. Básicamente nos tenemos que preguntar: ¿dónde pasan su tiempo y cómo puedo conectarme yo como gestora a ese tiempo?”, avisa Keogh.

Lorraine Sereyjol-Garros, responsable de Desarrollo de Negocio de ETF de BNP Paribas AM, comparte la previsión optimista de Spence y Keogh e incluso tiene claro el motor: los ETF de gestión activa. Para la directiva, los active ETF serán un catalizador para la distribución tanto en Europa como lo está siendo ya en Estados Unidos. “Es lo que nos comentan varios de los distribuidores con los que conversamos. Cuando la nueva generación busca gestión activa, dado que han comenzado su experiencia en la inversión a través de plataformas digitales, no están familiarizados con los fondos mutuos como vehículo, así que encuentran la gestión activa a través de ETF”, explica.

También coincide en la necesidad de adaptar el lenguaje al cliente. En BNP Paribas AM incluso están trabajando de la mano de influencers para replantear cómo comunicarse en estos nuevos mercados. “Hay que encontrarse con la nueva generación en sus plataformas, pero el punto principal sigue siendo la educación financiera”, insiste.

Para Stefan Kuhn, responsable de ETF & Index Distribution para Europa de Fidelity International, es alentador observar la evolución del ETF como puerta de acceso al ahorro. “Cuando se lanzó el primer ETF en Norteamérica hace más de 30 años, se trataba de una herramienta de gestión del riesgo, nacida del Lunes Negro de 1987. No era más que un replicador de índices, una herramienta de trading, y ahora tenemos ETF activos”, subraya. Hace 10 años ni teníamos ETF de renta fija y ahora ya podemos hablar de crecimiento de nuevas clases de activos dentro del ETF como vehículo. “Esto, combinado con la necesidad de los clientes de bloques de construcción está dando lugar a soluciones index aware, pero de gestión activa”, cuenta Kuhn.

Por eso siente que hay tanto momentum positivo que incluso su previsión más optimista sobre el crecimiento de los ETF podría terminar siendo conservadora.Y es que la cantidad de dinero que fluye hacia ETF viene de muchos ángulos diferentes. Uno es, como se ha mencionado previamente, un nuevo grupo de inversores, las nuevas generaciones. Este es un fuerte impulso en Europa, porque cuando hablo con inversores y clientes, una cosa es cierta, que los sistemas de jubilación, tal como son actualmente, probablemente no son suficientes, al menos para la próxima generación”, afirma.