Los ETF súperventas en el mercado español

FundsPeople ha preguntado a los principales proveedores de ETF en nuestro país qué productos de su gama tienen al menos 100 millones de euros distribuidos en España. Han contestado Amundi, DWS Xtrackers, Invesco, iShares, Lyxor, SPDR (State Street) y UBS. Los ETF súperventas en el mercado español de estas siete gestoras con al menos 100 millones de euros entre los inversores españoles asciende al número de 107.

Clases de activos

La gestora con más ETF súperventas en el mercado español, dentro de esta lista de 107 productos con al menos 100 millones de euros distribuidos en España, es iShares, con 50. Le siguen Amundi con 18, Lyxor con 13, SPDR con 10, DWS Xtrackers e Invesco con siete y UBS con dos.

Las categorías con más ETF en esta lista de 107 ETF súperventas en el mercado español son renta variable, con 57, y renta fija, con 46. Está en línea con el informe anual de iShares sobre los flujos globales dirigidos a ETF en 2021, que situaba en primer lugar a la renta variable, con 410.000 millones de dólares y en segundo a la renta fija con 257.000 millones. En renta variable, los destinos geográficos favoritos son Europa, con 19 ETF, seguida por EE.UU., con 16. Las acciones globales cuentan con ocho ETF, y los emergentes globales con seis. En cuanto al estilo, predomina claramente el blend.

En la renta fija se repite el dominio de Europa, con 24 ETF del total de 46, seguida por EE.UU. con 12. En cuanto al tipo de emisor, los corporativos, incluyendo los de alto rendimiento, dominan con 24 ETF.

La lista se completa con dos productos de materias primas, concretamente de oro físico. Se trata del iShares Physical Gold ETC y del Invesco Physical Gold ETC. Hay que señalar que dentro de la renta variable hay un fondo que invierte en productores de oro, iShares Gold Producers ETF.

Cierran la lista un producto alternativo, sobre expectativas de inflación, Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations ETF y un monetario, Lyxor Smart Cash ETF , tras un año en el que la búsqueda del papel a corto plazo comenzó a delegarse en vehículos pasivos.

Sostenibilidad

La mayoría de los 107 ETF súperventas en el mercado español replican índices generales, ya sea en su versión amplia o más reducida (core), tanto en renta fija como en renta variable. Y la inversión sostenible va ganando terreno también en el universo de los fondos cotizados. 2020 ha sido un año récord para los flujos de ETF sostenibles, ya que los productos cotizados en EE.UU. y EMEA recibieron 85.000 millones de dólares combinados frente a 28.000 millones en 2019.

En nuestra lista de los 107 ETF súperventas en el mercado español con al menos 100 millones de euros entre clientes locales, de momento no encontramos muchos nombres con vocación sostenible explícita. En renta variable hemos encontrado seis. Tres son de iShares, un global, un europeo y un americano. Con dos ETF cuenta Amundi, un americano y uno centrado en la lucha contra el cambio climático. Por último, Lyxor cuenta con un ETF europeo. Y en renta fija, la presencia es aún menor con tan solo dos fondos, los dos de Amundi, centrados en renta fija corporativa europea.

Volumen medio

El patrimonio medio total, no solo en España, de estos 100 ETF súperventas en el mercado español supera los 9.400 millones de euros (con datos de principios de febrero 2021). Si bien la mediana asciende a 3.191 millones, dato a tener en cuenta por la presencia de dos outliers que pueden distorsionar el promedio. Se trata de iShares Core S&P 500 ETF con un volumen que supera los 253 millardos de euros y de Lyxor Core MSCI Japan (DR) ETF, con más de 181 millardos.

Si nos centramos en el volumen que las gestoras han declarado distribuir en España, de nuevo iShares Core S&P 500 ETF lidera la clasificación, seguido por Invesco S&P500 UCITS ETF.

Volumen total en ETF

En cuanto al volumen total en ETF (incluyendo productos que no son UCITS) distribuido en España y de acuerdo a los datos suministrados por las gestoras supera los 56.000 millones de euros. Por entidades, iShares lidera con un volumen de 23.614 millones de euros. Le sigue Amundi con 7.500 millones y DWS Xtrackers con 6.092 millones.

En resumen, en esta lista de ETF súperventas en el mercado español, dominio de los productos de renta variable. No obstante, la renta fija se acerca mucho en número de ETF con presencia en la lista. Europa sigue siendo, en número de ETF, el destino preferido por los inversores españoles en productos cotizados. Aunque los dos con mayor volumen distribuido en nuestro país, replican al S&P 500. Los productos sostenibles empiezan a hacerse un hueco entre los más distribuidos.

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