InverCaixa Gestión deja de ofrecer fondos de inversión libre (FIL) al inversor y convierte el único que tenían hasta el momento, el Foncaixa Ideas, en un fondo tradicional. El producto mantiene su exposición a los mercados de renta variable europea, especialmente española, pero restringe con máximos y mínimos su enfoque de inversión.
Al igual que ocurría hace unos meses con Tressis Gestión y su Adriza Global, la gestora de CaixaBank, ha elegido aumentar su oferta de renta variable europea mediante la inclusión en su oferta de productos tradicionales el FIL de la firma, que contaba hasta el momento con aproximadamente siete millones de patrimonio. A cierre del primer semestre, la gestora reúne un total de 307 millones en fondos de renta variable europea y 235 millones en zona euro, según datos de Inverco.
Cambio de límites
Es en esta región en donde el producto sigue invirtiendo, haciendo especial énfasis en España, bien a través de derivados o por la inversión directa en valores. En el nuevo folleto publicado en la CNMV, se establece un mínimo de inversión del 75% en valores de renta variable, donde el 60% serán compañías de la zona euro. Habitualmente esta totalmente invertido, variando este porcentaje en función de las condiciones de mercado y la visión de la casa, al igual que hacían anteriormente. Sin embargo, difiere principalmente de cuando era FIL en que antes no tenia límites de inversión, asignando en el caso de que lo considerase oportuno, hasta un 100% en liquidez.
Se trata igualmente de una cartera concentrada, ampliando el mínimo de cuatro a cinco compañías en cartera. El límite máximo por valor se establece en un 20%, superable hasta el 35% en caso de que la entidad represente más de un 20% de ponderación en el índice (Ibex 35). Estos valores podrán ser tanto de alta como de baja y media capitalización, como pasaba cuando era FIL, aunque ahora destacan que será fundamentalmente las de mayor tamaño las que mayor presencia tengan.
El cambio ha traído también otras novedades como establecer un coeficiente de correlación superior al 75% entre los rendimientos diarios del valor liquidativo y los del Ibex 35 en términos anuales, así como una desviación media prevista del 7,5%.
El límite de apalancamiento vía inversión de derivados anteriormente estaba en un máximo del 125%, ahora, la exposición máxima al riesgo de estos es el patrimonio neto.
En cuanto a la inversión en renta fija, el 25% restante del mínimo de inversión en renta variable podrá estar invertido en deuda a corto plazo, con un máximo del 20% en depósitos e instrumentos monetarios no negociados, siendo la calidad media crediticia de estos de BBB-. Por último, su exposición máxima a riesgo divisa es del 30%.
Mínimo de inversión y comisiones
Se adapta por tanto a la nueva denominación y deja de tener un mínimo de inversión de 50.000 euros, lanzando los tres tipos de clases utilizadas para otros productos en la casa, como son la Estándar, la Plus y la Premium. Estas tienen comisiones de gestión sobre el patrimonio del 2,2% para la primera, el 1,5% para la segunda y el 1,1% para la tercera, siendo ahora sus mínimos de inversión de 600, 50.000 y 300.000 euros respectivamente.
