InverCaixa lleva tiempo apostando firmemente por los fondos de gestión pasiva, no garantizados pero con rentabilidad objetivo, tanto de renta fija como variable. Entre aquellos con carteras de deuda, la mayoría invierte exclusivamente en deuda pública emitida o avalada por el Estado español, y hay dos tipos de fondos: los de acumulación y los de reparto de rentas. Esta última forma es por la que ha optado la gestora para su más reciente lanzamiento, el del fondo FonCaixa Rentas 2018, que acaba de registrar en la CNMV y pondrá en comercialización el 10 de mayo.
El nuevo fondo de la entidad persigue mantener toda la inversión inicial a día 4 de julio de este año y ofrecer un retorno anual no garantizado y libre de gastos del 2,25% para la clase estándar y del 2,5% para la extra, si se mantiene la inversión hasta el 31 de enero de 2018.
Con una cartera exclusivamente de deuda pública española y en un contexto de rentabilidades más bajas en el activo, en total el plazo de la inversión para lograr esas TAE es de cuatro años y siete meses. Según el folleto, el fondo puede invertir en ese tipo de deuda así como en deuda pública avalada o emitida por otros estados de la Unión Europea y comunidades autónomas, en euros, aunque la gestora suele centrar la cartera de esta gama de fondos en deuda pública española.
En total, el patrimonio de InverCaixa Gestión en fondos con objetivo de rentabilidad y pago de rentas es de 695 millones, según informan desde la entidad.
Reembolsos obligatorios
Para ofrecer ese retorno, realizará cuatro reembolsos obligatorios de participaciones por un importe bruto del 2,6% y 2,89% respectivamente en función de las clases durante los días 17 de marzo de 2015, 2016, 2017 y 31 de enero de 2018, sobre la inversión a día de 4 de julio de este año. Frente a una oferta de fondos de reparto que antes era trimestral, en la gestora empezaron el año pasado a realizar los repartos de forma anual para optimizar la fiscalidad.
En la clase estándar, la inversión mínima inicial es de 600 euros y en la extra, de 150.000. En cuanto a las comisiones, la de gestión es del 0,825% y la de depósito del 0,075% a partir del 5 de julio en la primera clase, mientras en la segunda son algo más bajas, del 0,6% y 0,05%, respectivamente. Pero los gastos de suscripción y reembolso son idénticos: del 4% a partir del 5 de julio, o desde que el fondo alcance un patrimonio de 50 millones de euros.
La última versión de los FonCaixa Rentas se lanzó el pasado enero, con Foncaixa Rentas 17.
Otros fondos de gestión pasiva
Con respecto a la gama de fondos de gestión pasiva de renta fija de acumulación, InverCaixa cuenta con los FC Horizonte y su estrategia se basa en tener siempre un fondo de este tipo en comercialización (actualmente el FC Horizonte Enero 2018). Como complemento a dicha gama también cuenta con los DP España, fondos de renta fija gubernamental española con vencimientos en 2014 y 2016, explican en la entidad, que se pueden suscribir y reembolsar diariamente.
