A pesar de que el fondo nacional más rentable del primer trimestre es un fondo de inversión de bolsa española, el QMC II Iberian Capital de Alantra Asset Management, por categoría, en los tres primeros meses del año han brillado los productos españoles de bolsa latinoamericana, quienes promedian una rentabilidad del 5,02% (denominados todos ellos en euros). El índice MSCI EM Latin America (euros) anotó un 5,5% en el primer trimestre, según Morningstar Direct.
BBVA Bolsa Latam, Sabadell América Latina y Renta 4 Latinoamérica consiguen alcanzar en este periodo un 6,72%, 5,98% y 5,32%, respectivamente. A este grupo de fondos se acerca en quinta posición el Renta 4 Multigestión Andrómeda, un fondo flexible de asignación de activos, que se queda con una rentabilidad del 5,18% hasta marzo. Este último invierte en renta variable norteamericana y modula su exposición con instrumentos líquidos.
En el caso del fondo más rentable de la categoría en el primer trimestre, el fondo de BBVA AM, Nicolás Savovic y Salvador Rivero desde México invierten al menos el 75% de la cartera en valores de emisores de países emergentes. La estrategia del fondo será invertir mayoritariamente en valores que formen parte del índice MSCI EM Latin America 10/40, sin tratar de replicar su composición. Se trata de un índice desarrollado por Morgan Stanley&Company, que agrupa valores de renta variable de Argentaria, Brasil, Chile, Colombia, Méjico, Perú, y Venezuela seleccionados en relación a su capitalización en el mercado y su liquidez.
Por su parte, el fondo de Sabadell AM, en condiciones normales, el equipo liderado por Antonio Hormigos localizará más del 75% de la renta variable en mercados de acciones radicados en países de Latinoamérica o en otros mercados que negocien activos emitidos por entidades procedentes de países latinoamericanos. No se establece ningún límite de capitalización en la selección de valores.
El tercer puesto corresponde al fondo de Renta 4 Gestora gestionado por Alejandro Varela, producto que toma como referencia la rentabilidad del índice S&P Latin America 40 y que tiene más de un 75% de la exposición total en renta variable de emisores latinoamericanos de cualquier sector y capitalización bursátil, mediante la compra al contado de acciones, ADR´s y GDR''''s o compra/venta de futuros y opciones sobre índices o acciones latinoamericanas.
El fondo invierte un 75%-100% de la exposición total en renta variable de emisores latinoamericanos de cualquier sector y capitalización bursátil, mediante la compra al contado de acciones, ADR y GDR o compra/venta de futuros y opciones sobre índices o acciones latinoamericanas. Los mercados principales serán latinoamericanos (emergentes) como Brasil, México, Argentina, Perú, Chile, Colombia, aunque puede invertir también en mercados OCDE.
Según las últimas fichas disponibles, por compañías, las apuestas principales del fondo de BBVA AM, Sabadell AM y Renta 4 Gestora son Itau, Petrobras y Vale en el primer caso; Itau, Bradesco y Ambev en el segundo, y el Lyxor MSCI EM Latin América, Petrobras y Braskem en el tercero. Por sectores, el financiero en los dos primeros y el cíclico en Renta 4, donde también los bancos tienen una importante presencia.