Banco Madrid Gestión de Activos acaba de registrar en la CNMV un fondo de fondos global. Banco Madrid Sicav Selección es un producto que invertirá al menos la mitad de su patrimonio a través de otras IIC tanto nacionales como extranjeras, mayoritariamente sicav pero también fondos que sean activo apto, armonizadas o no, y pertenecientes o no al grupo de la gestora. "Es un fondo que invierte en sicav, dando acceso de esta forma a una diversificación en estilos de gestión y de producto, con una cercanía a los gestores muy estrecha", explica Rafael Valera, director general de Banco Madrid. Valera explica que en las sicav, un vehículo en ocasiones estigmatizado, se puede encontrar mucho valor, buenos track records y equipos de gestión.
Por eso, a través del nuevo fondo, la gestora busca popularizar el acceso a la inversión en estos vehículos. La idea es seleccionar sicav con estilo propio y distintas filosofías cuya combinación ofrezca una alternativa de inversión diferente, con un binomio rentabilidad-riesgo atractivo y donde se refleje la asignación de la activos de la entidad.
Entre las que estarán en el fondo se encuentran, entre otras, Elcano, gestionada por Credit Suisse Gestión y cuyos consejeros son JJ Fernández y Marc Batlle, Torrenova, de Banca March Gestión, o Arenberg, asesorada por Abaco Capital EAFI.
El fondo invertirá en no más de una decena de sicav y algún fondo de inversión (entre ellos, dos fondos de Banco Madrid, Banco Madrid Renta Fija y el fondo de renta variable ibérica que gestiona Gonzalo Lardiés), principalmente españoles debido a su mayor conocimiento aunque sin cerrarse a incorporar productos de fuera, con la intención de conformar una cartera estable y a largo plazo. Y solo podrá invertir en sicav que no contemplen la posibilidad de invertir a su vez a través de fondos, lo que dificultaría en un principio la inversión en las sicav del grupo. Con la compra de Inversis Banco, el número de sicav gestionadas por Banco Madrid se situará en torno a 125, según Valera.
Los requisitos
Según indica el folleto del fondo, las IIC deberán tener valor liquidativo diario y los gestores valorarán su tamaño y el de gestora, el track record, la entidad depositaria, el equipo gestor, así como sus comisiones, gastos y riesgos. Las posiciones en una IIC no superarán el 10% de del patrimonio, ni el 20% en una misma IIC y gestora respectivamente.
A través principalmente de IIC, el fondo de Banco Madrid se posicionará en activos de renta variable y renta fija de los mercados de la OCDE y de forma minoritaria en emergentes (Europa del Este, Asia y Latinoamérica). Es un producto flexible, sin porcentajes predeterminados en bolsa o deuda, que pueden llegar a ocupar la totalidad del patrimonio, mientras el riesgo divisa será como máximo del 50%.
Según el folleto, tampoco existe predeterminación en cuanto a la capitalización bursátil de las acciones, mientras la renta fija podrá ser publica o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no que sean líquidos) de calidad crediticia de al menos dos escalones por debajo de la del Reino de España. Y con una duración media inferior a cinco años.
El fondo, cuyo plazo indicativo de inversión son unos 36 meses, toma como referencia en su gestión el comportamiento del índice Euro Stoxx 50 Price (que no recoge las rentabilidades por dividendo) en un 50% y del índice AFI FIM en la otra mitad de la cartera. La comisión de gestión aplicada directamente al fondo es del 0,85% del patrimonio, del 3% la indirecta y del 9% sobre los resultados. El gasto de depositaría directo es del 0,1% y el indirecto, del 0,43%.
