En un comunicado conjunto, entidades como EFAMA piden urgentemente avanzar en la creación de una Unión del Ahorro y la Inversión en Europa. “En su estado actual, la RIS no alcanzará su objetivo inicial de aumentar la participación minorista en los mercados europeos de capitales”, sentencian.
“En su estado actual, la Retail Investment Strategy no alcanzará su objetivo inicial de aumentar la participación minorista en los mercados europeos de capitales”. Con esa contundencia pide la industria financiera una reevaluación de la RIS a la luz de los objetivos de competitividad de la Comisión Europea. En un comunicado conjunto, entidades como EFAMA advierten en la necesidad de avanzar urgentemente hacia una Unión del Ahorro y la Inversión, “Es esencial someter la RIS actual a un control de competitividad”, insisten.
El comunicado llega en el marco de la publicación de los nuevos objetivos de la Comisión Europea para impulsar la competitividad de la UE, centrarse en la aplicación de la legislación vigente y simplificar los marcos normativos. Y es un marco que las distintas asociaciones del sector financiero celebran, pero que creen que no son compatibles con la RIS actual.
“Ciertamente, la Retail Investment Strategy añade más complejidad y burocracia a los marcos ya muy regulados que rigen la distribución de productos de inversión y de inversión basados en seguros (IBIP), con repercusiones tanto para las empresas como para los pequeños inversores. Este planteamiento contradice los compromisos de la nueva Comisión de reducir la burocracia para los participantes en el mercado, fomentar un entorno normativo más sencillo y reforzar el atractivo de los mercados financieros de la UE”, argumentan en el comunicado.
Las asociaciones tienen la esperanza de que los responsables políticos de la UE puedan aprovechar las próximas negociaciones a tres bandas para “volver a centrar la RIS en lo que importa”: permitir a los ciudadanos invertir en el mercado de capitales sin imponer cargas excesivas a los participantes en el mercado.
Qué pide el sector financiero de la Retail Investment Strategy
Para ello, las asociaciones creen que los responsables políticos deben, como mínimo, centrarse en:
- Simplificación para las empresas y los pequeños inversores. “Unas normas excesivamente complejas y superpuestas corren el riesgo de ahogar la participación de los pequeños inversores y aumentar los costes operativos de las empresas, que en última instancia recaen sobre los consumidores. La RIS, tal como se propone actualmente, aumentaría significativamente la carga de información y los requisitos de mantenimiento de registros, añadiendo capas de burocracia y papeleo para los participantes en el mercado. Además, la introducción de numerosas habilitaciones de nivel 2 y 3 crearía más incertidumbre y complejidad para las empresas. La RIS debería tratar de racionalizar la normativa y evitar la imposición de nuevos requisitos de cumplimiento desproporcionados que creen obstáculos tanto para los inversores como para el mercado”, sentencian.
- Procesos de comercialización ágiles para los inversores minoristas. “Un proceso de inversión fácil, asequible y simplificado será vital para atraer a más inversores minoristas. Lamentablemente, las actuales propuestas de la RIS alargarían y complicarían el proceso de inversión, añadiendo condiciones, pruebas y obligaciones de información. Por ejemplo, el proceso de asesoramiento para la compra de productos puede durar más de dos horas en el caso de determinados productos, lo que disuadiría a los ahorradores de invertir o les empujaría hacia plataformas y productos menos regulados. La RIS debería esforzarse por reducir estas barreras y garantizar que los inversores puedan acceder a los productos regulados europeos de forma más ágil”, piden.
- Reducir la sobrecarga de información. “La transparencia es importante para que los inversores puedan tomar decisiones con conocimiento de causa. Al mismo tiempo, la RIS impone actualmente obligaciones de información y advertencia excesivas y demasiado detalladas que podrían abrumar a los pequeños inversores y restar atractivo a la inversión. Debería mejorar y centrarse en información significativa y relevante. Hacer hincapié en las principales ventajas de los productos, como las garantías financieras, las características ASG y otras características cualitativas que impulsan las decisiones de inversión de los consumidores, fomentará una mayor participación en los mercados financieros de la UE”, argumentan.
